新手上路 實戰股市

技術分析的基本原理

技術分析的三大假設

市場行為涵蓋一切信息

“市場行為涵蓋一切信息”是進行技術分析的基礎。這條假設的主要思想是：影響價格的每一個因素（包括內在的和外在的）都反映在市場行為中，不必對影響股票價格的因素具體是什麽做過多的關心。如果不承認這一前提條件，技術分析所作的任何結論都是無效的。

價格沿趨勢移動

“價格沿趨勢移動”是進行技術分析最根本、最核心的因素。這條假設的主要思想是：股票價格的變動是按照一定規律進行的，股票價格有保持原來方向運動的慣性。正是有了這個前提，技術分析的大師們才花費大量心血，試圖找出這種股票價格的變動規律。一般說來，某段時間內股票價格一直是持續上漲或持續下跌，那麽，此後一段時間，如果不出意外，股票價格也會按照這一原有方向繼續上漲或下跌，沒有理由改變這一既定的運動方向。

曆史會重演

“曆史會重演”是建立在投資者的心理因素之上的。市場中進行具體買賣的是人，人的意誌是買賣操作行為的最終決定者。人並非機器，他必然要受到人類心理學某些規律的製約。比如，心理學中的“思維定式”常常製約著人們的行為。一個人假如在某一場合，得到了某種結果，那麽，下一次當他碰到相同或相似的場合時，他就認為會得到相同的結果。股市中的情形也完全一樣：在某種情況下，投資者按某種方法進行操作取得成功以後，那麽今後當遇到相同或相似的情況時，他就會按照同一方法進行操作；如果前一次失敗了，那麽，後麵這一次，他就不會按照前一次的方法操作。股票市場中的某個市場行為給投資者留下的陰影或者快樂是會長期存在的。在進行技術分析時，投資者完全可以運用這一原理進行曆史比較。一旦遇到與過去某一時期相同或相似的情況，則可以與其進行對比研究。用曆史上已知的結果來分析預測未知的將來。

技術分析的四大要素

股票市場中，價格、成交量、時間和空間構成了技術分析的四要素。

成交價和成交量

市場行為最基本的表現就是“成交價”和“成交量”。過去和現在的成交價、成交量涵蓋了過去和現在的市場行為。技術分析就是利用過去和現在的成交價、成交量資料，以圖表分析為工具，來研判、預測未來的市場走勢。這裏，成交價、成交量就成為技術分析的兩個要素。在某一時點上的價和量反映的是買賣雙方在這一時點上共同的市場行為，是雙方的暫時均勢點。隨著時間的推移，均勢會不斷地變化，這就是價量關係的變化。一般說來，買賣雙方對價格的認同程度是通過成交量的大小得到確認的。認同程度小，分歧大，成交量就大；認同程度大，分歧小，成交量就小。雙方的這種市場行為反映在價、量上就會呈現出這樣一種趨勢規律：價升量增，價跌量減。根據這一趨勢規律，當價格上升時，如果成交量不再增加，則意味著價格得不到多方確認，價格的上升趨勢就會改變；反之，當價格下跌時，如果成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，則意味著多方不再認同價格繼續往下降，價格的下跌趨勢就會改變。因此，價、量是技術分析的基本要素，一切技術分析方法都是以價、量關係為研究對象的。

時間和空間

時間因素的作用主要表現為短暫性影響和長久性變化兩個方麵：一方麵，一個已經形成的趨勢在短時間內不會輕易發生根本改變，中途出現的反方向波動，對原來趨勢不會產生大的影響。另一方麵，一個形成了的趨勢又不可能永遠不變，經過一定時間之後又會形成新的趨勢。

技術分析中的空間概念相對於前三個因素（價、量、時間）較難理解。空間是指經過一定的時間，價格所達到的（局部）最高點和（局部）最低點。從某種意義上講，空間可以認為是價格的一個方麵，指的是價格波動能夠達到的範圍極限。