新手上路 實戰股市

股市投資中的哲學

股市運行的規律性

股價階段

對於任何股票來說，股價走勢無非表現為四個階段。第一階段：築底，第二階段：拉升，第三階段：構頂，第四階段：開跌。

牛熊交替

股市運行有兩種相反的趨勢，這就是市場上常說的“牛市”與“熊市”。牛市與熊市是交替出現，此起彼伏的。牛市是股價看漲，行情向好，人氣沸騰，交投活躍的階段，也是投資者大展英姿，投資獲利的好機會。而熊市則是股價看跌，行情向淡，人氣低迷，成交清淡的階段，熊市的到來，意味著股市冬季的來臨，市場需要休眠，投資者經受磨難，耐心、信心麵臨考驗。在這一階段的入市者要格外小心，謹慎從事。對於大勢的判斷是非常關鍵的。究竟市道處於牛市還是熊市關係到完全不同的操作手法。

股市中的辯證關係

強弱恒定與交替出現

“強弱恒定”是指股市中存在著慣性現象。自然界中的慣性規律在一定程度上也適用於股市。所謂“強者恒強、弱者恒弱”便是這種情形的寫照。股市中的強勢個股與弱勢個股、強勢板塊與弱勢板塊、強勢市場與弱勢市場在一定的時期內往往恒定不變。比如，題材類個股形成強勢時，往往會反複上漲，而此時，藍籌類個股可能會成為弱勢，不斷下跌。曆史上，某一時期可能以滬市為強勢市場：交投活躍、成交占優、題材多多、獲利較易，而深市則會形成弱勢市場：交投清淡、成交稀少、題材不多、獲利較難。反之亦然。

但是，以上這種強弱恒定隻是在一定程度、一定時期內的“恒定”。“恒定”是相對的、變化是絕對的，當這種“強者恒強、弱者恒弱”的趨勢發展到極致時，便會演化出它的對立麵——“交替出現”。交替出現是指股市中存在著的“風水輪流轉”現象。股市中的強勢與弱勢、業績與題材、市盈率與成長性，經常處在一種相互轉化的過程之中，“三十年河東，三十年河西”成為交替出現的生動反映。

高拋低吸與追漲殺跌

“高拋低吸”與“追漲殺跌”是股市中的兩種截然相反的操作方法。這兩種操作方法經常處於矛盾運動之中。很難說哪一種方法是正確的，哪一種方法是錯誤的，或者說，哪一種方法比另一種方法更先進、更高明。關鍵是要看股市中行情處在什麽樣的階段。不同的行情階段，使用的操作手法完全不同，而不能簡單地、一味地批判“追漲殺跌”或“高拋低吸”。一般來說，平衡市時運用“高拋低吸”，突破市時運用“追漲殺跌”。

事前決策與事後驗證

股票交易的實時性很強，有時甚至是很關鍵的。投資者通常容易犯的錯誤是對自己的能力作出不恰當的估計。比如，事後回憶當初曾經作出過某個結論，後來被證明是正確的，在這種現象的驅使下，往往容易高估自己的能力。其實，“事先決策”與“事後驗證”構成了股票市場乃至整個投資行為的一對永恒的矛盾。在戰爭年代裏，要奮鬥就會有犧牲；在市場經濟中，要投資就會有風險；在操作股票時，要買股就會有“套牢”的可能性。那麽，是成功還是失敗，必須事前作出決定。成功者與失敗者的最大區別就在於事前作出了決定，並且采取了行動。

技術分析與基本分析

“技術分析”是隻從股票的市場行為來分析股票價格未來變化趨勢的方法。股票的市場行為主要通過其市場價格、成交量、價與量的變化以及完成這些變化所經曆的時間來表現的。技術分析的優點是同市場接近，考慮問題比較直觀。利用其進行股票買賣見效快，獲得收益的周期短。這種方法的缺點是考慮問題的範圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷。

“基本分析”是根據經濟學、金融學、財務管理學及投資學的基本原理，對決定股票價值及價格的基本要素進行分析的方法。這些基本要素主要包括：宏觀經濟指標、經濟政策走勢、行業發展狀況、產業市場狀況、公司銷售和財務狀況等。通過分析，評估股票的投資價值，判斷股票的合理價位。基本分析的優點主要是能夠比較全麵地把握股票價格的基本走勢，應用起來相對簡單。它的缺點是預測的時間相對較長，對短線投資者的指導作用不是很大，預測的精度相對不高。

在股市操作的實戰中，一定要將技術分析與基本分析兩者有機地結合起來，基本麵提前布局（即選股），技術麵果斷出擊（即選時），隻有這樣才能做到長短結合，相得益彰，“軟”“硬”兼施，相輔相成。

利潤滾存與止虧出局

“利潤滾存”與“止虧出局”是股市投資中又一對立統一體。投資者既要敢於持股，敢於獲利，又要善於持股，善於獲利。既要讓手中籌碼發揮巨大潛力，創造最大利潤，又要懂得適可而止，防範風險，及時止損。

利潤滾存是指在一輪牛市或多頭行情中耐心持股不動，獲取最大利潤的一種策略。一般來說，在牛市中，投資者在低位買進的籌碼，顯得十分珍貴，此時一定要保持良好心態，敢於持股，敢於獲利，不為股價的短期波動所幹擾，不被股價的小幅回調所驚恐，讓低位籌碼盡量帶來豐厚的回報，使得利潤達到最大化。

止虧出局則是指在一輪牛市或多頭行情進入末段，行情剛剛開跌時，或是一輪熊市或空頭行情中，果斷賣出股票，防範風險擴大的一種策略。

前者是對已有利潤的保存，獲利變現，投資了結。後者則是承認失誤，及時認賠，防止虧損無限擴大。

落袋為安與駛盡風帆

“落袋為安”是指投資者在持股獲利的順境中，要保持一份清醒，關注股價變動規律，當利潤達到一定程度時，注意逢高減磅，逐步退出。隻有將股票賣出，變為現金時，才算真正完成了一次投資過程。否則，極有可能形成“紙上富貴，即刻消失”的結果。因為股價隨時波動，不可預測的風險實在太多。現實中，經常見到一些投資者“乘坐電梯”“上上下下”“煮熟的鴨子又飛了”，到手的利潤又丟了。注意落袋為安，並不是終日慌慌，不敢賺錢。隻要行情沒有發生係統性的逆轉，就應當耐心持股，“有風駛得風帆盡”，實現利潤最大化。

保持理智與如瘋似醉

在股市投資過程中，投資者的“清醒度”是一個很微妙的因素，有時需要理智，有時需要狂熱。“保持理智”是指對於比較宏觀的投資過程要有認真的研究，清醒的頭腦，不輕易盲從。而“如瘋似醉”則是指對於比較具體的投機活動，要有參與的意識，奔放的熱情，要敢於“搏傻”。正確處理保持理智與如瘋似醉的辯證關係，就能在股票操作的過程中達到似醉非醉，遊刃有餘的境界。

順勢而為與逆向操作

“順勢而為”與“逆向操作”是股市中的又一辯證關係。股諺曰：識大勢者賺大錢，“眾人拾柴火焰高”。進行股票投資，大勢一定不能反。順勢而為即是指操作者一定要以大勢演化方向為根據，決定自己的買賣方向。大勢向好，堅決做多，大勢向淡，果斷做空。所謂“順勢者昌，逆勢者亡”就是這個道理。投資者應當力爭做到不僥幸，不固執，不賭氣，主動與大勢保持一致。

逆向操作是指當大勢按照某一方向演化到極致時，市場達到高度一致，投資者應當運用逆向思維，采取反向操作，市場一片樂觀時，減磅拋出，市場極度恐慌時，逐漸建倉。逆向操作實際上是建立在相反理論基礎之上的一種方法。因為股票市場本身並不創造新的價值，沒有增值，甚至可以說是減值的。如果行動同大多數投資者的行動相同，那麽一定不是獲利最大的，原因是不可能多數人獲利。另一句股諺實際上早已揭示了這一鐵律：一賺二平七賠。如果你永遠是股市中大多數投資者的一員，那麽你就永遠不會成為市場中的大贏家。

分散投資與集中兵力

“分散投資”是股票投資組合管理的一個重要內容。分散投資的主要目的是為了降低非係統風險。人們常常會用籃子裏裝雞蛋的例子來說明：如果我們把所有的雞蛋放在同一隻籃子裏，萬一這個籃子不小心掉在地上，全部的雞蛋就都可能被摔破。如果我們把雞蛋分放於不同的籃子裏，一個籃子掉了，不會影響到其他籃子裏的雞蛋。所以股市裏也就出現了比喻分散投資的諺語：“不要將所有的雞蛋放進一隻籃子。”實際上，在把雞蛋分入於不同籃子的過程中，分散投資的風險降低了，但伴隨而來的卻是收益的降低。每一位投資者的資金都是有限的，如果把有限的資金分散投資於許多股票，那麽投資收益必將大大降低。為了有效地利用資金，提高效率，不妨采取“集中兵力”的方法。在充分研判的基礎上，要善於把握機遇，集中兵力打殲滅戰，把有限的資金集中於少數品種，全倉殺進，快進快出。有時也不失為一種“高風險高收益”的好方法。

其他的對立統一體

除了以上辯證關係，其他的對立統一體還有：風險與機遇，利潤與損失，投資與投機，業績與題材，防禦與進攻，智慧與感情，貪婪與膽怯，期待與失望，相對與絕對，套牢與踏空，抄底與逃頂，過程與結果，市盈率與成長性，等等。