最近銀行係統風聲鶴唳，草木皆兵，一片哀鴻之聲。

出了啥問題了？

其實說白了，就是銀行得COVID了。

這種傳染病，傳染能力極強，而且沒有啥好的藥可以治。疫苗也沒有。染上了隻能靠自己扛，或者自己扛不過找政府幫忙。

這種傳染病專門危害弱者。比較小的銀行更容易重症，甚至直接白肺去ICU等著呼吸機。

病原體是啥啊？

答案：缺失的信心。

銀行是靠客戶的信心來維持的。要知道，客戶存一塊錢，銀行可以根據這一塊錢貸款出10塊錢，然後吃貸款的利息。如果客戶要取回存款，那麽銀行就拆東牆補西牆把現金給客戶。一般來說，銀行的現金儲存隻有總資產的10%左右。所以，如果客戶們在同一時刻都喪失信心，都要來取款，那麽銀行根本沒有那麽多錢給客戶。這就是擠兌。

所以說，客戶的信心沒了，銀行就立刻進ICU等死。

那麽客戶為啥會沒有信心呢？

因為這些銀行的資產管理不當。它們通常是投了很多資產在債券上。一般來說，債券是很安全的投資，尤其是美國國債，基本上沒有比它更安全的投資了。但是，這些銀行沒有預料到美聯儲會持續大幅升息，或者他們預料的沒有實際上的尺度這麽大。一升息，債券價格就下跌。如果短時期大幅升息，債券價格可能出現顯著下跌。當然了，如果銀行能等到之前購買的債券MATURE，那麽其實沒有損失。但是，客戶們看到銀行的紙麵損失，就對銀行的信用產生了質疑，於是一場提款賽跑就展開了。於是這些銀行為了滿足客戶的提款需求，不得不在最不該出售債券資產的時候出售，以換取現金。結果紙麵損失變成了實際損失。更多的客戶看到銀行這種黔驢技窮舉動，就更加加劇了不信任感。擠兌就發生了。

銀行的這種傳染病會從最脆弱的銀行開始，逐漸擴展到比較健康的銀行。1929年的大蕭條就是這樣開始的。政府在這個時候應該迅速介入，接管並保證垂死的銀行。這樣雖然有違資本主義自由市場經濟的原則，雖然會耗費政府不少的資金，但是這種舉動在危機的時刻是必須的。前麵說了，這些銀行的危機說白了就是信任危機。如果政府能用政府的信仰為危機中的銀行背書，幫助他們度過危機，那麽不僅僅可以避免危機的擴散，也能打擊那些惡意狙擊銀行的投機分子，維持經濟的穩定。1929年開始的大蕭條一直持續了10年左右，在二戰爆發的時候才真正結束。當時的美國政府沒有在一開始就介入信貸危機，導致大蕭條比所有人預想的都嚴重。最終美國政府還是不得不介入，但是花費了更大的力氣和資本才扭轉了局麵。

其實，中國的銀行係統比美國的要脆弱得多。但是因為中國沒有自由的媒體，所以老百姓渾渾噩噩全然不知危險。在未來的幾年，會有一個時刻中國的銀行開始大爆雷，從小銀行開始逐漸擴展到大銀行，國有銀行。到時候我們拭目以待，看看這批有史以來最低學曆的中央領導們怎麽應付這個局麵。