我和我夫人各自的工作單位都提供退休金（pension）；另外，我的工作單位還提供401K、Roth 401K、和after-tax 401K，我夫人的工作單位還提供403b和457a；我們各自將來也會有社安金（social security）。在我們決定平均年齡接近60歲一起退休時，我們根據自家的投資理財狀況對退休帳戶做了一些選擇，希望以下我夫人的一個退休帳戶可轉退休金的選擇分析能給遇到類似選擇的壇友一些啟發（在投壇讀到過不止一位壇友問過相關問題）。

我夫人在退休前的這個單位工作了20多年，每年都投403b和457a並且每個帳戶都投到IRS允許的最大限值。403b和457a的限值與大家比較熟悉401K的限值一樣，換句話說，她相當於每年投了兩個401K。早些年，她在工作單位提供的眾多管理退休投資的金融機構中選擇了TIAA，但她後來很快又在Fidelity開了帳戶，但沒有將TIAA賬戶上的錢轉到Fidelity。她一年多前退休後不久便將在Fidelity的403b和457a都轉到rollover IRA，然後計劃開始將這些錢逐步轉入Roth IRA；直到這個月初，她才意識到在TIAA還有退休帳戶。她發現盡管她的TIAA賬戶回報不如在Fidelity的帳戶回報，但TIAA賬戶上也有了一筆可觀的金額。於是，她打電話給TIAA客服，計劃將在TIAA的403b和457a轉成rollover IRA。

然而，TIAA客服工作人員提醒我夫人，她在TIAA的退休帳戶403b和457a有一個獨特的福利，如果轉為rollover IRA將失去這個福利。這個獨特的福利就是我夫人工作單位與TIAA有合約，如果員工願意，年齡達到59歲半之後，退休員工任何時候可以將自己的403b和457a帳戶資金以退休金（ pension）的形式取錢。我夫人從客服那裏進一步了解到：

(1)如果她在60歲開始從403b和457a轉成的退休金中取錢，TIAA可以終身每年（分成12個月）支付她存款的6.5%；如果她在65歲開始取，TIAA可以終身每年（分成12個月）支付她存款的7.5%；如果她在70歲開始取，TIAA可以終身每年（分成12個月）支付她存款的8%。

(2)取錢的方式還可以選擇萬一我夫人去世，作為配偶我可以繼續得她的退休金（survivorship ），但不是終身，最長年限是20年。當然，選擇這種取錢方式是有代價的，TIAA每年支付給我夫人的金額將下降；即使我比我夫人先去世，也不會改為正常付款金額；這種支付選擇，說穿了，就是變相地買了一份人壽保險。

除了付給老員工慷慨的退休金（新入職員工的退休金計劃比老員工差一些），我夫人工作單位與TIAA之間的這個合約給退休員工們又多了一個選擇，可以多一份退休金。這樣的個人退休帳戶轉為退休金的方式對經濟狀況比較緊湊或者投資理財能力不佳的人來說是一個挺好的選擇，因為TIAA付款利率還算不錯，並且有終身保障。然而，此退休金非彼退休金，TIAA退休帳戶轉化的退休金是員工自己的存款，雖然TIAA付款利率還算不錯，但最終這筆存款在退休員工去世後將歸於TIAA所有。因此，對經濟狀況比較雄厚或者有一些投資理財能力的人來說，將個人退休帳戶轉為退休金的方式則沒有了吸引力。於是，我夫人選擇了在下周一將她在TIAA的403b和457a帳戶存款轉入rollover IRA。