股票投資與投機,投資與交易的不同概念 通常來講,股票投資與投機的差別主要在於持有股票時間的長短。持有股票一年以上,都屬於投資範疇;持有股票一年以下投機的成分居多。但有時原本的投機追高買入股票,但反被套牢又沒有止損平倉,被迫持有股票一年以上並不屬於投資。 所以說,股票投資與投機實際上是在買入股票時就已確定了。 我們為什麽要買股票? 是因為股價會上漲嗎?還是因為公司有股息嗎? 投資者通常會優先考慮是否分股息?股息是否會逐年增長?當然也會適當考慮股價的增值潛力。投資者買入股票的原則是:通過分析平估公司的內在價值與股價的差異;股價低於內在價值,是買入股票的基本原則,買入的價格越低越好。所以,好的投資機會並不容易經常遇到!每3-5年會出現一次,最好的投資日子一般不超過5天。最好的機會隻留給有準備的人! 投機者基本上不會考慮是否有股息,主要考慮短期內股價是否增長?所以投機者不太在意買入股價的高低,隻要能繼續上漲,就有利可圖。投機的機會每天都會遇到,投機者認為:行情天天有!既使股市下跌,也可以反向操作,做空股票。 投資與投機都要通過交易來實現,交易是其中的重要步驟。 投資者的交易:買入價越低越好;交易次數越少越好;賣出價越高越好。 投機者的交易:買入價不重要,與賣出價的價差越大越好;隻要有獲利空間,交易次數無限製。 下麵,我們總結的四個主要交易方法和投資策略(排序從最長的最短持有期)的利弊: 傳統的“買進並持有”投資 幾年到幾十年的持有期 10個或更多的股票投資組合平衡 基於基本麵分析 優點 *非常被動的,需要最少的工作 缺點 *沒有靈活性 *市場如長時間下跌時,會造成潛在的損失 *市場持續長期走高時,不考慮趨勢 頭寸交易(也被稱為“趨勢交易”) 持有期為6個月至數年 選擇集中持倉的股票 優點 *設計實現高收益,強勁和穩定的市場趨勢 缺點 *市場下跌時的優柔寡斷會造成損失 *高波動的損益比(P&L) 波段交易(包括短期和中期) - 我們的首選ETF和股票的交易策略 持有期 短期交易是數天至數周 中期的行情是3至6個月 靈活,穩定的收益-風險率的均衡策略 優點 *強大的風險控製由於市場時機 *足夠靈活,在兩個方向上利用短期技術趨勢 *基於當前的股價趨勢和成交量選股,即基本技術分析 缺點 *有效管理需要更多的監測固定的個股和市場的交易時機 當日交易 持有期幾分鍾到一整天 利用盤中價格優勢和市場動能勢頭 優點 *極規避風險,由於沒有隔夜風險和外部事件的風險 *與波段交易同樣,是一個基於技術分析的交易方法 缺點 *需要非常積極的管理,每天坐在顯示器前麵 *身體和精神上要求(需要堅實的反射)極高 *相當費時,隻適合全職交易員 |