伊朗貿易製裁解除後對原油實質的影響有多大
文章來源: 雅歌12016-01-15 06:40:47

伊朗貿易製裁解除後對原油實質的影響有多大

伊朗原油產量在2012年之前最高達到日產4.25百萬桶。聯合國通過貿易製裁之後,逐漸下跌至最低日產三百萬桶。聯合國的製裁大約允許伊朗每日出口一百萬桶的原油。可是因為沒有強製機製,伊朗的原油出口一直還是每日超過一百萬桶。歐盟國家執行對伊朗的製裁是很認真,盡量避免從伊朗進口,而轉向伊拉克進口。地緣上,伊朗和伊拉克供應歐洲市場是最方便,距離也近。亞洲國家如韓國,日本,印度和中國也是伊朗的重要客戶。在製裁開始之後,亞洲這四個國家從伊朗進口不但沒減少,反而增加了。於是美國隻好威脅將製裁購買伊朗原油的國家,凍結這些國家海外的銀行資金,如同對北韓的封鎖一樣。可是日本與韓國是美國的盟友,當時世界原油產量沒有過剩,要減少伊朗的原油的購買還不知向哪個國家購買,而且聯合國並沒禁止伊朗原油全部不能出口,而是設定一百萬桶的量。所以美國盟友的反應,讓美國采取折衷的辦法:

1。給這些違規的國家6個月的寬容時期。

2。隻要這些國家“逐漸”減少向伊朗購買的原油量,就算有“誠意”,不會被美國製裁。其實美國也不敢真的對這亞洲四大貿易國家製裁,凍結銀行的資金等於全麵停止貿易。這是歐巴馬政府保留體麵地妥協。

其實從伊朗的產量變化可以看出在2013年年底開始,伊朗就提高日產量,到了2014年底就維持在3.3百萬桶的固定產量,那時候伊朗開始與美法等6國談判核子原料的問題。俺認為其實從那時開始,伊朗的產量增加不是因為國內的經濟改善,對原油的需求增加,而是伊朗原油的出口已經提前增加了!當然主要還是 中國,日本,印度和韓國從伊朗的進口量增加了。2012年年底到2013年之間,這四國減少從伊朗的進口量是給美國麵子。既然伊朗原油放棄研發核武,正式開始和談,美國也隻能閉著一隻眼,讓伊朗出口的原油超限。這伊朗究竟出口多少原油,若沒各國的配合,美國也無從統計。估計就是在1M-1.5M之間。

所以3.3M產量看來就是目前伊朗產能的最大量,除非有新的開發,伊朗的原油出口即使解禁後也無法在短期內增加。伊朗或許還有不少的海上原油庫存,市場估計大約在25M-50M桶,這是伊朗過去幾年來的累積的庫存量。其實這個庫存量並不大,隻是目前世界原油每日過產1.5M桶,累計18個月來過產的庫存量達5億桶,這時候並不需要多出任何一滴油。

這就是市場借伊朗的議題炒作的原因。其實伊朗未來一年內不會實質增加世界原油的日產量。

https://ycharts.com/indicators/iran_crude_oil_production

 

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今天的操作

盤前大盤期指大跌超過2%,今天又是原油大跌引起的暴跌,這變成一種惡性做空模式:

隻要原油下跌=〉做空礦業石油股,做空銅期貨,做空鋼鐵股,因為油井需用鋼材料。=〉做空金融股,因為產油商會倒閉=〉做空大盤指數,最後變成幾乎無差別的做空。

標普500要看能不能守住1880的強支撐。恐慌指數(VIX)現在是漲了20%,SVXY下跌了9.8%。 若是昨天已經賣出部分的SVXY,今天可以在35。6-36元附近買入。

伊朗原油實質的影響不會很大,目前都是炒作這個議題,認為伊朗原油進入市場會引起原有暴跌至20美元。其實,伊朗的原油產能有限,需要新投資和外國投資才能增產,可是目前油價這麽低,不會有太多石油公司願意投資。

所以若是UWTI跌至1.9-1.98元,可以重新賣入和炒底。設停損在1.88元。

昨天買進NUGT炒底的,今天可以賣出50% 的NUGT獲利。可以預設23元以上賣出。最近的波動很大,獲利超過5%-7%就應該先獲利。

DGAZ今天可以設15.5 賣出25%,DGAZ還會繼續漲,技術麵昨天也變成利空了。MACD交叉,從漲勢變成跌勢,ACCM/DIST從正的大數字變成負的小數字。基本麵早在四天前,俺就宣告MM開始部署做空了,未來的任何反彈都是陷阱,隻能做空,避免做多。除非反應很快,能夠火中取栗。