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以1970年至2012年12月為投資期限,標普500指數為計量工具
第一步:基本投資組合:60/40的投資組合,即60%的股票,40%的bond,複式年回報率為:8.5%,標準差11.6%; 第二部:加入REIT,複式年回報率為:8.7%,標準差10.4%; 第三部:加入small-cap,複式年回報率為:9.0%,標準差10.8%; 第四部:加入value stocks,複式年回報率為:9.9%,標準差11.6%; 第五部:加入國際股票,複式年回報率為:10.5%,標準差11.7%;
最終投資組合如下: bond 40% EMG market: 6%; Intnational Small-Value:6%; Intl' Small-cap growth :6%; Intl' Large-value 6%; Intl' Large-cap growth :6%; US Small-value:6%; US Large-value :6%; US Macro-cap: 6%; REIT: 6%; s&p 500:6%
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