牛經滄海
6/18/2024
一,最近宏觀經濟有一些放緩的跡象。貨運指數是一個代表性指標。這個指標對實體經濟特別是IWM成份股來說是一個不錯的參考。這也解釋了為什麽IWM今年弱勢。
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二,另一方麵,標普500指數的盈利持續向好。大盤成長股支撐了這個盈利增長。這就是為什麽今年七姐妹與QQQ一路高歌猛進。
![](/upload/album/f3/09/f0/cae792424537umfq9ToK.png) ![](/upload/album/f3/09/f0/cae792424569tBXxbYXJ.jpeg)
三,這種市場分化,下一步無非有三個路逕:
A,繼續分化,但總有到頭的一天。這是牛市末期。我不認為目前泡沫夠大,大到可以破裂。這樣的話我減持大盤股,買進IWM就錯了。前者還會更瘋狂,後者還會被拋棄。我在1999 Q4至2000 Q1見過這種走法。
B,大盤成長股橫盤,小盤股補漲,然後一起修正。輪漲是強勢牛市中期。今年二至四月就是這種走法。我的持倉自二月之後一路振蕩,最後一跌之後才重啟漲勢。拳頭要先收回再出擊才有力量。股市同理。如果是這樣的話,我減持一部分大盤成長股,買進一些IWM,平衡一下。
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C,短期見頂,市場修正。這是牛市行情的正常表現。那末減持大盤股是對的,買進IWM錯了。不過我隻用了部分資金購買IWM,其餘資金增持了TLT、SGOV,也可緩衝一下損失。
總之我並不在乎知道市場會怎樣發展,隻是選擇了一條路逕博一把而已。
下麵是部分調倉操作。IWM靠的倉位是一路收集的,隻是昨天集齊預期倉位。
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當然,我也夢想股市長牛,一切皆有可能。
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個人交易思路,一概不作投資建議。玫瑰有刺。
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