從指標背離談論股市抄底 潤濤閻 3-10-09 根據潤濤閻第二定律：生命在於忽悠。我在那篇文章中專門有一節講股市的生命。一句話，股市如同鍾擺，來回忽悠。這當然也適用於房市、期貨、匯市。 從理論上講，“抄底派”賺錢最多。然而，實際上，抄底派是比較不成熟的玩家。“順勢而為”才是高手。 曆史上真正的股市神人 Livermore( 利我莫爾 ) 是股市上最早的做空大師。然而，他最後輸得精光，自殺成仁。總結他的教訓，那就是基本麵和技術麵的銜接處他失算了。 打個比方，股市（房市、期貨、匯市）如同潮水，除了月球有規則引力而影響的漲潮落潮外，海風（台風颶風）也會把在海灘上拾貝的你卷入海裏喂魚。然而，掌握了海風特征的弄潮兒就盼望著大浪來臨，那才是拾貝的好時機。非但如此，說不定還會撿到在海灘上玩耍的女人逃避浪潮而丟下的金銀首飾呢。 然而，如果引發巨浪來臨的不是海風，而是海底大地震引發的海嘯，你如果沒有判斷出來，你的命運就不言而喻了。當海嘯來臨，你如果判斷為颶風引起的海浪，你當然會玩命去撿沙灘上的美女們為了逃命而丟下的脫鞋、太陽帽、甚至為了跑得快而扯下的乳罩、比基尼。如果你判斷出海嘯來了，別說美女丟下的東西了，就是美女本身給你，你都會不屑一顧兒逃命。當然，這個比喻有點不太合適，因為英雄救美畢竟是男人的天職。 曆史的股神大多都是誤判，把海嘯當成颶風海浪而前功盡棄的。 巴菲特這次就是一個例子，去年年底就開始抄底了。現在他的錢一半已經浸入海裏了。他多留了一手，留下了一定數量的現金。這比 Livermore 就穩多了。 Livermore 一貧如洗就是太貪婪了，或者說太大意了。巴菲特這次能否躲過去，目前還是未知數。說不定他就是 Livermore 的繼承者。 其實，判斷是否是海嘯，基本麵是主要的。但技術麵也不能忽略。技術麵，就是圖譜，代表了市場心理。大多數人的買、賣導致的股價與指標是否一致，反應了市場的價位與心理預期是否吻合。股價下來了（或升上去了），指標是否認可，應該作為你是否該入場的參考。 
從上麵的圖可以看到，我隻用了最常用的 RSI 和 MCAD 指標，在圖表的下麵。當然，價位走勢即時圖上有均線。一般情況下，均線設立至少三條。快手喜歡用 5 均線、 10 均線和 30 均線。我喜歡用 10 均線 20 均線和 30 均線。 先看圖中我標出的粉色 A 線 B 線和 C 線。這是標普 500 的圖。 A 的地方粉色短線與此時的指標是背離的，而且兩個指標（ MACD 和 RSI ）都背離。這就看到後麵的股市價位反彈了。然後，由於股市沒有反轉，很快又下來了。看 B 處，此處的兩個指標又背離了，所以，股價立刻反彈。但仍然不是反轉。價位徘徊了很長時間，指標跟上來了，當價位繼續下跌（ C 線的地方），兩個指標都沒有背離。那麽，後麵的情況就是：要麽繼續下跌，要麽震蕩徘徊整理。 指標背離未必導致反轉，但至少會有個反彈。這裏，有個時間窗口，這個最重要。如果你是搞超短交易的，那就看分鍾圖和小時圖。如果你做短線交易，就要看一下天圖。如果是中線長線交易的，那就得看天圖和周圖了。 天圖水平的指標背離，表明市場對某一新聞的過激反應，接著就會有反彈或反轉。在兩年前的黃金走勢（上漲）上，天圖上出現了 4 次背離才來了個威猛的下跌。所以，一次背離甚至兩次背離都不一定代表要反轉了，很可能反彈後繼續原來的走勢。但你要是看到了天圖水平的 4 次背離，那可是很難碰到的絕佳機會。也就是抄底。即使不是反轉，也是一次像樣的反彈。 那麽，如何判斷反彈還是反轉呢？ 下麵是過去的一張舊圖。看藍線，是個 5 浪結構。其中的 3 浪是個小五浪。而第 5 浪本身又是個小五浪。看紅線。 5 浪結構中，第五浪是最難把握的了。多數情況下第五浪與第一浪等長。但這裏看到，有時第五浪是延長浪（也有相反的時候），從圖上看，第五浪已經走了五浪了，那麽並不等於就該反轉了。那麽，怎麽判斷呢？看圖上我畫的布林軌。看到箭頭，如果不上穿布林軌，那麽繼續下跌的話，這個延長浪就繼續走下去了，也許是 7 浪，也許是 9 浪，有時是 13 浪，然後才反轉。但如果價位穿過布林軌，那麽，就要看黃金分割率了。 學過自然科學的人都知道黃金分割率，這裏就不多談了。我把黃金分割的 0.382 、 0.618 都畫了線。那裏是上升的阻力位。 （黃金分割率按倍數就是0.382，0.618，1，1.382，1.618，2，。。。）
有人說，如果技術麵能定乾坤的話，那麽多華爾街的精英們不都是用同樣的技術指標炒股嗎？大家都贏，那誰輸啊？ 您說的對極了。指標是機械的，但人的頭腦是活的。指標是參考，畢竟它是以移動平均線算出來的。大家的心理都反應在圖表上了。但你在圖表上當然 910 那天你看不到 911 的股價，消息麵的作用不可忽視。 下麵說說美國股市的基本麵。技術麵太容易掌握了， RSI 指標多數人用 12 或 14 ，你可以保守點或激進點，就可跟大眾錯開。均線的運用，比如 10 均線反穿 20 均線，你可以出場； 20 均線反穿 30 均線你可以加倉。這些，都是很快就搞明白的。但對基本麵的判斷才是真功夫。 那麽，如何準確判斷基本麵呢？潤濤閻說過很多次了，就是你不能恨你的敵人，那將影響你的判斷。你也不能愛誰，要有自由的內心世界。因為這是屬於政治領域了。別以為股市的基本麵是經濟問題，實際上在你判斷的時候，已經屬於政治範疇了。不懂這個，你沒法判斷基本麵。這裏要說的是指“抄底”，也就是說，美國的經濟危機與世界範圍的經濟危機前景如何。這就不是美國的經濟問題了，比如是否會引發戰爭？在全球一體化的今天，各國都連在了一起。 你如果隸屬於某一黨派，某一組織，你的內心就沒有了自由。沒有了自由，你總是看到有利於你所隸屬的那個黨派那個組織的信息，你必然誤判。 你如果隸屬於某一宗教，某一主義（思想），你的內心就沒有了自由。當你看到有利於另一宗教，另一主義（思想）的事件，你就會視而不見。你必然誤判。因為你相信人家的宗教、人家的主義是錯的，隻有你的那個才是對了。你無法不偏見，而偏見比無知更糟糕。
所以，在做判斷時，要盡力避免個人好惡導致的偏見。 |
