理財筆記#100：我親曆的複利魔力

複利是世界第八大奇跡。了解了它的人從中獲利；不明白的人將付出代價。

      —阿爾伯特·愛因斯坦

股神巴菲特出生於1930年，當時美國正處於大蕭條時期。

到了1996年，他66歲。在那個年齡，大部分美國人已經選擇退休了。而彼時，他積累了170億美元的財富，絕對是同齡人中的佼佼者。

然而，巴菲特沒有退休，也沒有把大比例的資產轉移到傳統的低風險的類別中（比如債券、銀行存款等等）。相反的，他的大部分資產仍投資在股市裏。

29年後的2025年，他的年齡為95歲，而他的淨資產達到驚人的1500億美元。也就是說，他大約90%的財富是在66歲後的29年內創造的！

雖然他過去29年的年均財富增長速度僅有7.8%，低於同時期標普500指數基金的9.6%。但這也足以擊敗債券的4%，或者銀行存款的3%。

巴菲特的財富增長曆史，讓我們見識了複利的強大魔力。

今年是我參加工作的第二十年。我就順便查了一下我的家庭資產曆史記錄，發現了類似的現象：

•  55%以上的家庭財富，是在過去3年創造的。
•  75%以上的家庭財富，是在過去6年創造的。
•  90%以上的家庭財富，是在過去12年創造的。

假設我工作到65時退休，並假設那時的家庭資產是A。由於我絕大部分資產都是股票基金，而且我計劃繼續保持全倉股票基金的資產配置模式， 我的投資組合的年化收益率仍然是10%左右。

根據社保局(SSA)給我們的年度報告，我們在退休後，每年可以領取的社保金大約為10萬美元。為了彌補生活開支的缺口，我們每年從個人退休賬戶取出的資金量，應該不會超出總資產的1%。

因此，我預測65歲以後，家庭淨資產的年均增長速度為9%左右。

那麽，到了我90歲的時候，我的淨資產將會是：

  A × 1.09^25 = A × 8.6

這裏，“^”是指數函數符號。

也就是說，到那時，我就可以說，我家88% (= 7.6A / 8.6A) 的財富，是在我65歲以後創造的。

如果我有幸活到95歲，我的淨資產將會是：

  A × 1.09^30 =  A × 13.3

那麽，我65歲以後創造的財富的比例，就是 92% (=12.3A / 13.3A) ！

這就是我親曆的複利魔力！

我堅信，隻要我堅持自己的投資紀律，簡簡單單地定投並長期持有一兩隻股票指數基金，我根本不需要花裏胡哨的操作，也不需要考慮其它的投資標的，就能擊敗市場上95%以上的投資者，並能積累可觀的財富。

附：我用穀歌Gemini合成的和巴菲特的合影