我看OPEN

首先聲明，我沒有正規金融專業技能，僅為自己摸索思考，對房地產有些了解，也有翻修破房子的經驗。另外，我不做波段，隻長持，所以，我的重點是分析公司和它是否有未來（是否值得投），不分析股價的合理性及走勢。

1，OPENDOOR的經營模式需要大量資金和時間，在目前高利率環境下，不利。目前房地產為僵持市場，也不利。秦王說它已達到5000套/年的規模，我想提醒秦王，全美一年銷售量在目前冰凍時期，也有大約500萬套，所以，它不僅沒有占據市場，分量還極其輕微。

2，用AI估價，在我看來僅為噱頭。OD的經營模式，恰恰是整個房產交易裏最不可能用到AI技術的環節（買賣雙方都不會因為是AI報個價就從了，隻會在對自己有利時接受，或者，公平），翻修房子，用到的正是價格一路走高的建築人工，建材。

3，利潤薄且不穩定。目前毛利8-10%，輕微的房價波動，就能抹去贏利（且不說它一直是虧損著在經營，即是支持它未來的人，通過買股票去讓它試錯。如果是個人或公司做這買賣，已經虧錢或破產了）。

基於上麵的基本情況，推測OD的未來。

1，生。殺出一條血路，能擴大規模並獲得穩定的收益。

2，被其它大公司買下。

這是最可能發生的情況。因為OD的模式隻是房產交易裏的一個部分，市場占比很小，所以，把它跟整個房地產畫等號過於理想化了（舟與航母）。我對未來房地產交易的推測是一條龍式服務，包含買賣貸款過戶和維（翻）修，但會由能賺錢的部分（目前的realtor角色，即NAR那部分的改革發展）收購或合並OD。

3，死。這種還不能賺錢的公司，最沒有抗股市波動的能力。在上邊兩種可能性實現之前，死是一個長期的威脅。

基於這些，我自己認為OPEN是風險極高的投資，如果真的非常喜歡和看好這家公司的未來，可以作為高風險投資買股票（高風險的投資比例不要超過2%的資金），長期持有，即使跌回毛票，也拿著，也不後悔。但不適合做波段，做波段要找大盤股（指）做，錯了還能守得回來，小盤（垃圾）股的最大問題，隨時會死，能死而重生的股票少之又少。

我也屬於股市小白，想問題的思路很可能不對，歡迎批評指正！