對話了幾個回合，最後我準備采用其中一個策略

 

提供了更多背景信息，包括phase 1 results pending, and phase 2 just started. 我準備考慮它提供的方案：

 

一個非常幹淨的規則模型

目標：讓它始終是“可控的彩票”

 

設定：

• 常態目標倉位：3%（或你舒服的數字）
• 上限：4%
• 不主動加倉

規則：

1?? 如果漲到超過上限 → 砍回目標倉位

2?? 如果跌破目標倉位 → 不補

3?? 不根據短期情緒交易

讓利潤跑，但不讓倉位膨脹。

 

為什麽這個方法適合早期生藥？

因為它們的收益分布是“極端偏態”：

• 90% 時間震蕩或失敗
• 10% 時間帶來巨大回報

你要做的不是預測那 10%，而是：

保證在那 10% 來臨時你還在場。