未來黃金能不能買？老百姓還能不能買房？這個世界的遊戲規則是什麽呢？金融世界的遊戲規則是什麽呢？我帶你深潛一下。
首先，決定黃金價格的核心是三個因素，商品屬性、投資屬性和貨幣屬性。
第一個是商品屬性。大家都知道，穿金戴銀，這一輪黃金的上漲跟商品屬性沒有太大關係，並不是說突然有那麽一波人對黃金熱愛，脖子上得戴半斤黃金肯定是不存在的。
第二個就是投資屬性。黃金是天然抗風險的，什麽概念？就是亂世買黃金，盛世買古董。你看在黃金火爆的這幾年，是不是古董藝術作品的價格都是大幅下降？如果說你光看黃金漲，可能還是偶然事件，在黃金漲的同時，你看古董字畫、古玩藝術作品，其實都是價格血崩，包括玉石，女孩子都知道玉石現在價格跌的很慘的。我再跟你說，拍賣行現在生意都幹不下去，生意都很蕭條，當然有點得罪人啊。咱今天就講真話。
那麽現在來看全球的逆全球化，俄烏衝突、地緣動蕩、中美關稅摩擦，世界的和平麵臨著巨大的挑戰。盛世的時候講情緒、講雅、講收藏，當亂世的時候，古書裏講金銀細軟好攜帶，它的體量小，但是價值很大，所以在全球黃金都是避險資產。
第三個就是貨幣屬性。幾千年來承擔貨幣功能最久遠的就是黃金，最早是物物交易，後來是貝殼，後來是金銀，再後來主權貨幣又跟黃金脫鉤，現在又誕生了一些什麽數字貨幣、比特幣、穩定幣，但是所有的這些貨幣承擔貨幣職能，黃金時間最長，所有的貨幣背後隻有黃金是終極貨幣。
如果說我們就找一個東西，大家共識這個東西是貨幣，其實就是黃金，它供給稀缺，你看比特幣也是因為就2100萬枚，被投機炒作。
所以說你會發現，在逆全球化的背景下，在去美元化的背景下，各國央行也都在加倉黃金。這一輪黃金價格大漲，不是老百姓買起來的，是各國央行買起來的，老百姓能有多大購買力。央行是不一樣的，全球央行那要加倉黃金，那是改變供求結構的，大部分的普通投資者是因為看到了主力已經開始拉升了，散戶是跟的。這是這一輪黃金上漲的一個根本原因，那對於咱們普通人來講發生了一件非常重要的事情。
這些年，你口袋裏的現金類資產以每年15%的速度在貶值，為什麽呢？現在的主權國家，它的收入來自四方麵，征稅、收費、發債、印鈔票。所有的國家它籌集收入跑不出這四個手段。
第一是征稅，我們先來看現在征稅是不是很難？征稅是什麽？是你從你口袋裏掏錢痛不痛苦？所以你會發現在歐美包括日本，一般那個稅收法案很難通過，一般來說都是以減稅為主，不怎麽增稅，稅收是痛苦的，稅收體係基本也是相對比較穩定，經濟不好的時候還要減稅費。
第二個是收費，就稅收之外的非稅收入，這個費是不規範的。你看我們以前也有各種這個費，那個費，這個很容易形成灰色地帶，各個部門都可以吃拿卡要，這個東西就很麻煩。後來我們國家基本把這個規範，清費歸稅。當然也有國家現在還有各種費，那都是隱形的。你比如說我們去一些發展中國家，你要想過關的時候快，在護照裏夾上10塊錢就快了，其實它就是費，但這種事肯定不是一個法治國家、透明國家該幹的事，這費是不行的。
第三個就是發債，美國、日本發了很多的國債，但這裏會帶來什麽問題？形象很不好，大家老擔心說這個國家要破產了，是不是你們還要有個新舊債的滾動啊？要發新債、還舊債，你發不動了，以後就像美國一樣，隻能政府關門，債是最終是要還得，無論是3年、5年、10年、20年都是要還的，你要麽通過其他收入還，要麽發新還舊。
稅、費、債，你會發現越來越不成為一個現代主權國家采取的主流手段。
最後一個是什麽？印鈔票？發幣。什麽叫印鈔票呢？我今年把鈔票印了一倍，我就把你口袋的鈔票的一半給拿走了。多印10%，就把你口袋裏的10%拿走了，你貶值了10%，這叫什麽？這叫鑄幣稅。印鈔票也是一種稅，是鑄幣稅，但這個鑄幣稅不涉及到重新轉移，發債也好，費也好，稅也好，是把你的錢從你口袋裏掏走。但是貨幣不一樣，不存在重新轉移，就是稀釋你口袋裏的錢，所以發貨幣這件事情是一種短期來說感覺不是那麽痛苦，比較容易被采用的一種手段。所以你看美國搞無上限QE、QQE直升機撒錢就是幹嘛？就是印鈔票。
但是印鈔票會帶來什麽呢？那毫無疑問就是通脹，在經濟學上弗裏德曼講的很清楚，通貨膨脹在任何時間、任何地點，就是貨幣發多了。中國已經是世界上控製貨幣超發已經是一個相當好的國家了。過去中國廣義貨幣供應量M2每年平均增速你知道是多少？15%？15%，你知道什麽概念嗎？就是我們這台印鈔機，通過基礎貨幣，存貸款機製，形成廣義貨幣，然後加起來所形成的這個M2以每年15%的速度在增長。換句話說，你口袋裏的現金類資產以每年15%的速度在貶值。
這幾年好一點，我們M2增速大約是降到了10%以內，8%左右，這個東西就是溫水煮青蛙，每年10%、15%貶值，你感覺不到，對不對？工業品、服裝這些東西無限供給，它不存在漲價效應。但是你比如說土地，一些資源品，這些供給彈性小、供給受限的這些東西，你們看都在漲，這就是我們整個金融的本質，貨幣的遊戲規則。我國是貨幣紀律比較好的，美國，拉美，非洲這些國家的貨幣紀律比較差。
好了，那對我們每個人應該怎麽辦？怎麽對抗貨幣超發？或者怎麽跑贏這台印鈔機？全世界我認為叫三大硬通貨，可以幫你穿越貨幣超發的周期。
哪三大硬通貨？第一大硬通貨，供給稀缺的貴金屬，不要光盯著黃金，供給稀缺的貴金屬，包括一些其他稀有金屬，礦產資源，是可以幫你跑贏通脹的。有的礦產資源波動很大，那拉長來看吊打通脹。
為什麽世界上很多的老錢在不斷的囤積礦產資源？其實有很多的財閥不願意被社會所敵視，他們用了一些白手套，用了一些包裝的手段，他們退居幕後，控製了世界上很多的核心資源、礦產資源。你像歐美的一些家族都穿越百年，他們對這事已經想的很明白了。仔細看，全球的很多礦產資源都是掌握在一些有權有勢的家族勢力背後。
中東為什麽老爆發石油戰爭？大家為什麽爭奪馬六甲海峽？拉美當年為什麽被各種財閥所滲透，都是有原因的。
對我們老百姓的啟發，普通人的啟發，就是財閥們控製礦產資源，我們也要持有相關的權益。雖然波動很大，但是跑贏通脹是沒有問題的，我覺得這是第一大硬通貨。
第二大硬通貨，人口流入的核心城市、核心區域的好房子。你看美國，它兩大海岸線的房價在不斷的創新高，廣闊的中部的鐵鏽州的房價漫長陰跌。你不要以為美國通脹，房價上漲，總量是掩蓋了很多結構問題，其實是美國的兩大海岸線的房價漲了百分之三五十，中部地區沒怎麽漲。
我原來講過，房地產長期看人口，中期看土地，短期看金融。你看日本，失去了二十年，房地產泡沫破裂，低欲望社會，債務通縮循環，但是日本東京房價創新高了，這幾年曆史新高，連漲了三四年。為啥日本的年輕人都去了東京，最好的公司也都在東京？日本的其他城市房價都沒漲，隻有東京異軍突起。倫敦也是，巴黎也是，世界上好的核心城市，核心區域的房子是對抗通脹的穿越周期的硬通貨。
所以大家對中國的這些核心城市、核心區域的好房子也不要太悲觀，你要看的長遠的話，也是可以的。遠郊區的低能級城市的那就算了，那得套你20年都不商量，漫長陰跌。你別以為便宜，你老家縣城房子5000塊錢一平，你買還可以跌到三千，幾萬塊錢一套房子，跟白送一樣，但你敢在那待嗎？你在人口在流出城市沒什麽機會，美國的鐵鏽州那一個住宅幾十萬美元，別墅你敢要嗎？周邊都是流浪漢，也沒有工廠，沒有就業機會，社區都在衰敗，治安都很差，跟價格高低沒有關係，高的還可以更高，低的還可以更低。
為什麽呢？因為需求。你買房的目的是啥？比如說我哪天想賣出去能有人接盤？誰來接盤呢？得有人口流入，你那個地方人口不流入再便宜也沒用的，這就是本質。這是第二大硬通貨。
第三大硬通貨是大賽道的龍頭公司股票。巴菲特為什麽愛買可口可樂？為什麽買蘋果？這些公司都是印鈔機。英偉達現在突破了5萬億美元市值，賽道夠不夠大？賣水的鍾睒睒成了中國首富，都是大賽道的龍頭公司。當然有一些垃圾股票怎麽炒上去，怎麽跌下來。偉大的公司，它是不是風口上的豬，是風口上的鷹。風來的時候迎風飛揚，泡沫褪去的時候它也很抗跌的，跌完以後它還能回去，你要與偉大的公司同行。
巴菲特原來投資策略就是買的便宜是硬道理，不管好公司差公司，先買便宜再說。撿煙蒂策略，賺最後一個鋼鏰。後來他這個策略在哪裏翻了車？伯克希爾，伯克希爾是大家覺得很厲害的投資平台公司，對不對？巴菲特的主要平台。
但是伯克希爾以前是幹啥的？是一家紡織公司，美國的紡織業大家知道是日薄西山，美國基本沒有紡織業了，但那時候巴菲特按照撿煙蒂策略，發現伯克希爾這家紡織公司好便宜，就買了它。以巴菲特這麽牛，他都拯救不了以紡織作為主業的伯克希爾，後來完全就把伯克希爾改了業，以保險資金投資為主了。後來他遇到了芒格，他的投資策略就改成了投資偉大的公司，好的商業模式，護城河理論，所以後來他就買了可口可樂，買了蘋果、吉利刀片，這些偉大的公司成就了現在的巴菲特，靠炒股票成為世界首富的人。
那對我們的啟發是啥呢？我們也要與偉大的公司同行，所以叫大賽道的龍頭公司。
講了這一堆，那對我們普通人啟發是什麽呢？第一，在主權信用貨幣時代，貨幣超發是永恒的旋律。第二，持有現金類的資產在長期來說是貶值的。第三，一定要有投資的理念，對抗貨幣超發，實現財富增長，穿越周期。
核心是我給大家講的，在人類曆史上隻有三類資產，我把它叫三大硬通貨，才能夠幫你穿越周期，對抗通脹：供給稀缺的貴金屬、稀有金屬和礦產資源，人口流入的核心城市、核心區域的好房子，大賽道的龍頭公司、偉大的公司。
股票投資這件事情你一定自己要想清楚，它分為兩類錢，一類是做防禦用的，一類是做進攻用的。做進攻用的錢就是你不著急用，我可以等，偉大是熬出來的，牛股都是捂出來的。有人采訪巴菲特，為什麽你炒股成了世界首富，大部分人在股市上不賺錢？巴菲特講，因為沒有人願意慢慢地變富。
邏輯我給你講清楚了，三大硬通貨都給你講完了，但是大部分人是沒有耐心，沒有耐心，一個是性格的原因，第二個你加了杠杆，你這個錢要著急用，肯定就守不住，一震蕩就出局。對我們來說，就是你要想進攻的那些錢，要想明白了，堅持長期主義，能拿得住這些硬通貨。巴菲特說這個股票不能拿一輩子，我一分鍾我都不拿，講的都是這個道理。
防禦的錢是什麽？你家庭的基本開銷，孩子上學、孝敬老人、自己生活、衣食住行，這些錢是你防禦的錢，你不能拿防禦的錢做投資。那你就很容易焦慮，你動作就會變形，就是很多人搞不清楚這個事情，入場的時候信心滿滿，稍微一跌開始懷疑人生，他這個核心是沒把這些事情搞清楚。
