I think it has alpha.

如果 AlphaTarget 投資組合隻是一個高 Beta 策略（即對市場波動的放大版），那麽在 2025 年 4 月市場回調 時，它應當出現更大幅度的下跌。但事實卻並非如此。

• S&P 500 在 4 月份下跌明顯；

• AlphaTarget 同期雖然也出現了回調，但：

  • 跌幅並不更大，反而顯得更加穩定；

  • 更重要的是，其反彈速度和幅度遠超大盤；

  • 回到上漲軌道的時間也更早。

這說明它的波動不隻是對市場的“同步反應”，而是具備了超越市場的選股能力或主動策略。