很感興趣，請教一下三心大俠

我的理解Ratio Put + Call spread = Sell one Put +（ATM call debit spread + ATM put debit spread）

可不可以理解成，用一個sell put premium P0中的一部分錢P1，分成兩半，P1/2用來買ATM call debit spread， P1/2用來買ATM put debit spread。

ATM call/put debit spread，因為在delta=0.5附近，P1/2所以買到的兩個spread的 幅度大概比P1多一點，近似為1.3P1。

（1）如果股價上漲高過call spread的範圍，拿到的大概P0-P1+1.3P1 = P0+0.3P1權利金；（2）如果股價下跌低過put spread的範圍，同樣拿到大概P0-P1+1.3P1 = P0+0.3P1權利金， 但是要買入sell PUT的股票。（3）如果股價完全不動，就拿到P0-P1的權利金。

我的理解對不對？