Microsoft 將會購買更少的 NVDA 芯片，因為他們正在縮減美國數據中心擴張計劃。2024 年采購了約 485K

來源: 於 2025-02-23 20:34:30 [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀：次
直接回答
  • 是的，Microsoft 將會購買更少的 Nvidia 芯片，因為他們正在縮減美國數據中心擴張計劃。
  • 這是由於 OpenAI 計劃到 2030 年將其大部分計算需求轉移給 SoftBank，從而減少了對 Microsoft 數據中心的需求。
  • 令人驚訝的是，Microsoft 通過硬件和軟件優化，每代硬件性能提升超過 2 倍，每代模型性能提升超過 10 倍，這可能進一步減少對 GPU 的需求。
背景
Microsoft 此前一直在擴大數據中心容量以支持 AI 和雲計算需求，特別是為 OpenAI 的工作負載服務。但由於 OpenAI 的需求變化和效率提升，Microsoft 取消了一些數據中心租賃合同，總計數百兆瓦（MW），這將直接減少他們對 Nvidia GPU 的采購。
影響
取消的租賃合同可能涉及數十萬 GPU 的容量，意味著未來對 Nvidia 芯片的購買量將低於原計劃。盡管如此，Microsoft 仍計劃在 2025 財年投資 800 億美元用於 AI 基礎設施，GPU 采購仍將顯著，但較原計劃減少。
全麵報告：Microsoft 數據中心擴張縮減對 Nvidia 芯片采購的影響
本文詳細分析了 Microsoft 近期縮減美國數據中心擴張的決定及其對 Nvidia GPU 采購的影響，結合 OpenAI 計算需求轉移、效率提升和財務數據，探討這一變化的深遠影響。
市場背景與初始擴張
Microsoft 一直是數據中心擴張的領導者，受到 AI 和雲計算需求的推動。過去三年，其數據中心容量翻倍，去年新增容量創曆史新高（Microsoft Q2 FY25 Earnings Call Transcript）。這一擴張部分由與 OpenAI 的合作驅動，Microsoft 通過 Azure 為 OpenAI 提供大量計算能力，支持其 AI 模型如 ChatGPT。
然而，2025 年 2 月 23 日的 X 帖子（Wall St Engine X Post）報道，TD Cowen 的渠道檢查顯示，Microsoft 取消了美國數據中心租賃，總計“數百 MW”，至少涉及兩家私人數據中心運營商，並暫停將談判的資格聲明（Statement of Qualifications, SOQ）轉換為正式租賃合同。這表明可能存在供過於求的情況，帖子提到 Microsoft 放棄了多個早期/中期談判的 100MW 交易，並讓超過 1GW 的意向書（LOI）到期。
OpenAI 計算需求轉移
這一調整的關鍵原因是 OpenAI 計劃到 2030 年將其計算需求從 Microsoft 轉移至 SoftBank 支持的 Stargate 項目。根據 TechCrunch 的報道（TechCrunch Report），OpenAI 預計到 2030 年從 Stargate 獲取 75% 的數據中心容量，這標誌著從 Microsoft 的重大轉變，盡管短期內 OpenAI 仍計劃增加對 Microsoft 數據中心的支出。The Information 報告稱，OpenAI 預計 2027 年現金消耗將達到 200 億美元，遠高於 2024 年的 50 億美元。
Stargate 是 SoftBank、OpenAI、Oracle 和 MGX 的合資項目，計劃在未來四年投資 5000 億美元在美國建設 AI 數據中心，從德州開始（SoftBank Stargate Announcement）。該項目旨在確保美國在 AI 領域的領導地位，並創造數十萬個就業機會。初始投資為 1000 億美元，其餘資金將在四年內分期投入。
Microsoft 的數據中心調整與 GPU 需求
Microsoft 的 Q2 FY25 財報顯示（Microsoft Q2 FY25 Press Release），Microsoft Cloud 收入為 409 億美元，同比增長 21%，Azure AI 服務同比增長 157%，貢獻了 Azure 增長的 13 個百分點。資本支出（包括融資租賃）為 226 億美元，其中財產和設備現金支付為 158 億美元，超過一半用於支持未來 15 年及以上的長期資產。然而，財報電話會議（Microsoft Q2 FY25 Earnings Call Transcript）提到，到 FY25 年末，他們預計將滿足近期需求，FY26 的資本支出增長率將低於 FY25，並將支出結構調整為與收入增長更相關的短期資產。
財務指標
Q2 FY25 值
同比增長
Microsoft Cloud 收入
409 億美元
21% (恒定匯率 21%)
智能雲收入
255 億美元
19% (恒定匯率 19%)
服務器產品和雲服務收入
增長 21%
由 Azure 31% 增長驅動
資本支出（包括租賃）
226 億美元
-
財產和設備現金支付
158 億美元
-
AI 業務收入年化運行率
超過 130 億美元
同比增長 175%
此外，Reuters 報道（Reuters Report）提到，Microsoft 計劃在 FY25 投資 800 億美元用於 AI 啟用數據中心，顯示其對 AI 基礎設施的持續承諾。
Nvidia GPU 采購的影響
Microsoft 是 Nvidia GPU 的主要買家，2024 年采購了約 485,000 個 Nvidia GPU（Microsoft's Nvidia GPU Purchases in 2024）。這些 GPU 用於支持 AI 工作負載，特別是 OpenAI 的模型訓練和推理。
然而，取消的 200 MW 數據中心租賃可能對應於數十萬 GPU 的容量。假設每個服務器消耗 2,000 瓦特，1 MW 可支持 500 台服務器，每台服務器有 4 個 GPU，則 1 MW 對應 2,000 個 GPU。取消 200 MW 租賃可能減少 400,000 個 GPU 的需求。
但需要注意的是，數據中心中並非所有服務器都有 GPU。一些服務器可能是通用服務器，而 GPU 服務器僅占一部分。根據行業趨勢，AI 重點數據中心中 GPU 服務器的比例可能較高，但具體比例難以精確估算。
效率提升與替代方案
Microsoft 報告稱，通過硬件和軟件優化，其 AI 模型的性能每代硬件提升超過 2 倍，每代模型提升超過 10 倍（Microsoft Q2 FY25 Earnings Call Transcript）。這意味著他們可能需要更少的 GPU 來完成相同的工作負載，進一步減少對 Nvidia GPU 的需求。
此外，Microsoft 也在開發自己的 AI 芯片，如 Azure Cobalt 100，但目前仍主要依賴 Nvidia（NVIDIA and Microsoft Collaboration）。
行業趨勢與未來展望
行業數據中心支出預計在未來幾年翻倍至 2 萬億美元，受到 AI 需求的推動（DatacenterDynamics Report）。Microsoft 的行動反映了技術巨頭在 AI 效率和市場動態變化下的戰略調整，類似 Meta 在 2023 年取消數據中心租賃。
結論
鑒於縮減數據中心擴張，取消 200 MW 租賃可能減少約 400,000 個 GPU 的需求，Microsoft 將購買比原計劃更少的 Nvidia 芯片。盡管如此，他們的總體 GPU 采購仍將顯著，特別是在 FY25 的 800 億美元投資計劃下，但較原計劃減少。
關鍵引用