英偉達財報小本本

英偉達下周將公布財報。

• 市場預期每股收益為0.85美元，營收為381.5億美元。英偉達需要達到這些預期（我相信他們會做到）。是否超過這個上個季度的業績並不那麽重要，更重要的是他們需要為下個季度提供更高的業績指引。
• 在查看分析師的收益預期時，我注意到未來的每股收益（EPS）預期在最近幾周有所下調。這可能是由於市場對Blackwell出貨延遲的擔憂（隻是我的猜測）。因此，英偉達下周必須給出高於預期的業績指引。如果指引低於分析師預期，不管上個季度的業績多麽出色，股價都很可能會出現大幅拋售。
• 目前的市場對下個季度的預期是：A: 每股收益（EPS）為0.91美元，B: 營收為420億美元，C: 市場還希望英偉達的毛利率至少保持在70%至75%區間的中段水平. D: 明確Blackwell 量產時間表。 如上所說，NVDA 必須在這4點裏至少3點超過預期
• 在2025年的估算模型中，分析師假設了英偉達完成股票回購。因此，要注意英偉達在這方麵有關回購進展的update，因為這將直接影響每股收益（EPS）。如果公司按計劃回購股票，EPS有望提高。下麵的估值不保括股票回購 （ie, the actual stock price could be a few points higher if buy-back completes in 2025)
• 我給了PE 25，30， 35 來估值三種前瞻指引的可能。你可以用你認為的PE 值去估算