退休後如何產生20萬美元的現金流？

在投資理財界，有一個公認的4%取錢法則：你可以安全地從一個投資組合裏提取4%的資金，同時保證資產取之不盡、用之不竭。

這後麵的道理其實非常簡單：一個均衡的投資組合，比如60%的股票基金和40%的債券，平均年化收益率為7%左右。這樣，在扣除掉4%的取款後，剩餘資金仍有3%的增長，超過了美國近代曆史上的平均通貨膨脹率。

按照這個原則，為了產生20萬美元的現金流，你需要500萬美元的金融資產。

那麽，如何配置這些資產呢？

最簡單的方法，就是把60%的資金配置在標普500指數基金上，另外40%配置在債券上。這些債券，可以是短期國債，也可以是完全免稅的市政債券基金(Muni Bond Fund)，比如深受加州居民喜愛的債券基金VCADX。如果需要，每年做一兩次再平衡，維持股票和債券之間的比例。

我們按照短期國債為例。在2024年，這種債券的利息率大約是5%，標普500的分紅率為1.4%。因此，這個組合的利息和分紅大約是14萬美元。因此，需要賣掉6萬標普500指數基金的股份填補空缺。

最初這個組合裏有300萬美元標普500指數基金，由於平均9%的增值會在年底變成327萬，那麽賣出的6萬美元平均到全年，大約占基金總額的2%。

因此，一年之後，在產生了20萬美元現金流之後，資產組合的總額為：
200萬 + 327萬 - 6萬 = 521萬

這比當初的500萬，增加了4%。20年後，這個組合將會增長到1095萬。

當然，這些利息、分紅和資本利得，是要交稅的；除非它們是來自免稅賬戶，比如Roth IRA或者 Roth 401k等。

如果我們采取的是更加激進的投資組合，比如90%的標普500指數基金和10%的債券，情況會如何呢？

首先，利息和分紅為8.8萬。因此，我們需要賣掉11.2萬的股票基金。一年後，投資組合的總額為：

50萬 + 450萬 x 109% - 11.2萬= 529萬

這比年初的500萬，增加了4.8%。相比第一種組合，這個組合的年化增長率高了0.8%。

20年後，這個組合將增長到1277萬。這比第一種組合多出17%。

毋庸置疑的是，如果你還有政府的社保金或者單位退休金的話，你的現金流會更多。比如，假設你有5萬美元的社保金，你的現金流就有25萬美元了。

同樣道理，如果你已經有了5萬美元的社保金，如果為了獲得20萬美元的總現金流，那麽你隻需要從投資組合中獲得額外15萬美元的現金流。那麽，你隻需要擁有 15萬/4% = 375萬美元金融資產。

如果你已經有了5萬美元的社保金，而你需要的年度開銷為10萬美元，那麽你隻需要從投資組合中獲得額外5萬美元的現金流。那麽，你隻需要擁有 5萬/4% = 125萬美元金融資產。