算算到底提前終止合算不合算？終身壽險提前終止有罰款滴

投了20萬買終身壽險，第一到十年，提前贖回罰款10%，每年遞減1%。假定Cash Value每年回報率3%（罰款前真正能贖回的現金）。如果把當年贖回的錢，投入S&P500指數基金，假定S&P500每年回報率10%：

年份	提前贖回罰款	投放本金 (K)	壽險Cash Value (K)	提前贖回金 (K)	第11年SP500 賬戶總值（K）
1	10%	200	200	180	467
2	9%	200	206	187	442
3	8%	200	212	195	418
4	7%	200	219	203	396
5	6%	200	225	212	375
6	5%	200	232	220	355
7	4%	200	239	229	336
8	3%	200	246	239	318
9	2%	200	253	248	300
10	1%	200	261	258	284
11	0%	200	269	269	269

也就是說，如果等到第十一年取出，沒有罰款了，總共能拿到269K。

如果第一年就取出，會被罰款10%，把取出的錢投大盤，同樣到第十一年，賬號裏會有467K，整整多了近200K。

如果第二年再取出，會被罰款9%，把取出的錢投大盤，同樣到第十一年，賬號裏會有442K。

可以看出，同樣到第十一年，即使交罰金，取出的越早，最終賬號裏的財產越多。

居士強調立即退出，是有道理的。沒算之前，我還有些懷疑，會不會在中間某年是最佳點，數據證明是直線下降。