你抓住了問題的本質，

中等收入以下的人都要乘上係數（1-T），如果邊際稅率為0%，利率差為2.2%，那麽還貸比買 T Bill 每年多出一個完整的利率差 2.2%。

如果邊際稅率為28%，利率差仍為2.2%，那麽還貸比買 T Bill 每年多出一個打折的利率差，那就是 1.584%。實際的增益係數為：

。

對於高收入人群，房貸的利率無法抵稅，因此增益係數的算法有所改變

下麵就用你的數據 {Int（loan）=7.5%,  Int(Tb) =5.3%}, 用圖說明增益係數和邊際稅率的關係：