2023年市場預測與操作計劃

前幾天發的2022年總結 https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/1669366.html

其中提到，2023年，股市和房市很可能繼續下行，但也可能出現非常好的投資機會。

 

先說說股市，從1968年到1982年，三次熊市都與高通脹有關。SP500的跌幅分別是37%，50%，28%。時間跨度分別是18個月，22個月和22個月。如果看1956年到2009年間七次熊市，跌幅區間與時間跨度也基本在同一個範圍。所以這一次從2022年1月開始的熊市很大可能會在2023年6月到10月之間見底。從空間上看，SP500 2022年最大跌幅已經達到28%的最小跌幅。如果考慮37% 跌幅是SP 3000點，50%的最大跌幅，SP會達到2400點。

 

決定股市走勢的一個重要因素是Fed的利率政策，上麵例次熊市結束都是發生在Fed開始降息之後。從Fed 12月份的點陣圖上來看，2023年利率要升到5-5.5%，也就是兩到三次加息，而且很可能在年底或2024年初開始降息。當然，也不能排除美國經濟在明年上半年進入衰退，從而迫使Fed提前降息的可能性。中國拖到年底才開放，而且突然全麵的開放造成疫情大爆發，直接影響本已脆弱的全球供應鏈。所以，2023年上半年美國的通脹數據也不會太好，唯一能讓Fed提前開始降息的就是美國本土經濟數據。

 

綜上所述，我的計劃是從2023年7月開始長線投入股市。如果在7月之前見到SP 3000點，投入會提前開始。如果在7月之後見到SP 3000點，會加大投入力度。在Fed開始降息之後也會加大投入力度。

 

房市從周期上看，未來兩三年內不會進入上升階段。利率下降也不會馬上刺激房價上漲，因為買家會等待利率進一步下降。但從另一個方麵分析，房價也不會像2008年那樣大幅下跌。首先是現在的建造成本已經比2019年上漲近50%。其次是房租這幾年大幅上漲。如果房價大跌，新房建造會停止，地主們會進入市場抄底。我預測全美房市平均最大跌幅應該在10-20%，這個跌幅不會觸發像2008年那樣的骨牌效應。當然有些泡沫大的地區跌幅會大於20%。如果個別地區房價出現30%以上的跌幅，那將是難得的長線抄底機會。

 

基於上麵的預測，我會放緩新房建設。目前手上有一棟正在建設的新房，還有一個正在審批的新房Permit。兩個房子都是今年一二月份開始申請的，一個到十月份才拿到Permit，另一個到現在也還沒有拿到Permit。可見，阻礙住房建設的最大因素其實是政府！第二個房子本來就是計劃要出租。第一個房子本來是計劃要出售的，現在看來可能要轉為出租。目前的房價並沒有跌破我的建築成本，但現在的房租實在太誘人了。除了這兩個房子之外，2023年不再申請新房Permit。最快2024年初開始新房申請。