固定利率提高後的I債券投資

來源: 思蘆 2022-11-07 08:21:10 [] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀: 次 (3014 bytes)

固定利率提高後的I債券投資

10月28日是能買到9.62%利率I債券的最後一天。當天Treasuredirect網站被擠爆。I債券的購買量打破紀錄,一天新開賬戶近10萬,將近100億美元的債券被賣出。兩天後,財政部宣布11月新發的I債券固定利率不再是零,而是0.4%。

I債券的利息由兩部分組成,一是固定利率:固定利率在I-bond的整個生命周期30年是不變的;第二部分是浮動利率,浮動利率每六個月根據通貨膨脹率調整。2020年5月以後發行的I-Bond的固定利率都是0,所以近期發行的債券都隻有浮動利率。每年5月和11月,財政部根據物價消費指數宣布新的浮動利率。5月的浮動利率是9.62%。11月新的浮動利率是6.48%。複合利率的計算公式是:複合利率=固定利率+浮動利率+固定利率*浮動利率/2,所以11月I債券的利率是6.89%。

每個新購買的I債券都會鎖定當時的浮動利率,等六個月後,才根據新的利率調整。比如2022年5月的利率是9.62%,2022年11月的利率是6.48%。2022年10月發行的I-bond的利率在2022年10、11、12和2023年1、2、3六個月都是9.62%,在2023年4、5、6、7、8、9這六個月是6.48%。而11月發行的I債券的利率在2022年11、12和2023年1、2、3,4六個月的利率是6.89%。

10月發行的債券利率,隻有前6個月高於11月發行的債券。而11月債券由於有固定利率保底,6個月後其利率永遠高於10月的債券。最終總利息會超過10月債券。那麽10月28號搶購10月債券是否最佳策略?什麽時候,11月債券的總利息會超過10月的債券?

假設以後的浮動利率都是2%,可以從下表看到:

9.5年後,11月債券開始追上10月債券。不過這時,已經過了五年限製期,你可以賣掉債券而沒有利息損失。由於10月債券的起始利率顯著高於11月債券,固定利率需要較長的時間才能追上前者,隻要你不持有債券到30年,10月28日購買10月債券還是最佳的策略。




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所有跟帖: 

所以上次我講沒有固定利率部分的通漲債券不是長期的好投資,2000年左右那時有2到3%的固定利率,那就是好的長期的投資。 -hhtt- 給 hhtt 發送悄悄話 hhtt 的博客首頁 (0 bytes) () 11/07/2022 postreply 09:25:22

現在用I bond做長期投資還不如買CD -思蘆- 給 思蘆 發送悄悄話 思蘆 的博客首頁 (0 bytes) () 11/09/2022 postreply 12:07:41

期待講講怎麽短期投資T--bill -知微- 給 知微 發送悄悄話 (0 bytes) () 11/09/2022 postreply 10:15:49

如果過幾年變那麽低的利率,那就拿出來了 -xiaoyixiao- 給 xiaoyixiao 發送悄悄話 (0 bytes) () 11/09/2022 postreply 17:28:06

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