投資理論的不斷學習，Russell 2000 VS SPY 500

   一直知道Russell 2000 是衡量美國小型公司的整體表現的指數，而SPY 500 是衡量大公司的指數。也一直被告知，投資要多樣化。所以我的投資顧問幫我買了不少Russell 2000 之類的小公司基金，當然也買大公司基金。傳統的理論認為小公司的股票價值變化小，在大公司大起大落的時候，起到緩衝作用。前幾天和這兒的網友討論Russell 1000，就想起了Russell 2000。和SPY 的表現比較了一下，結果有點出乎我的意外。

   宏觀的講，20年前投資同樣的金額1萬到二者，最後的結果，毫無疑問是SPY 完勝，大勝，4萬1千比7萬。

  再仔細分析在牛市，熊市的表現。牛市不用講，Russell 基本打不贏SPY,  看一下熊市，它是否波動小一點。

                     Russell 2000                SPY 500

2008年             -34%                           -37%

2018年             -11%                             -4%

2022年             -20%                             -18%

2025年             12.8%                            17.9%

  顛覆我的認知，Russell 2000 相比SPY, 牛市差，熊市也差。所以請教各位，投資Russell 2000 和 投資 SPY相比，前者還有什麽優點？剛剛午餐和一位朋友談這個問題，他說“存在即合理”。我想大概是Russell 2000 的費用高，有人賺錢了，“合理”了。