2025年投資理財匯報

又是年終時分，按慣例繼續更新去年的帖子，希望能將這個匯報堅持下去，用實例來檢驗時間（複利）的效力。

 

今年大盤的走勢可謂驚心動魄：年初的 “解放日大跌” 異常凶險，隨後的大幅上漲又波濤洶湧。可惜不能未卜先知，否則今年回報率翻一番都有可能。

 

年度回報 (YTD)： 截止目前，今年YTD為 22.9%, 比標普的16.17%及納指的20.43%好一點, 

 

主要驅動力： 主要歸功於市場對芯片股的樂觀預期和觸底反彈。MOAT/GFGF等傳統產業ETF表現不佳，拖累了整體回報率．

 

主要調整： 今年做了一個重要調整，學習矽穀居士的策略，將IRA的配置從 VOO（標普 500）換成了 VGT（先鋒信息技術 ETF），以更好地捕捉科技股的增長潛力。

 

從個股到 ETF 的演變

我開始投資時熱衷於個股。然而，隨著 Portfolio 規模不斷擴大，尤其是未實現盈利（Unrealized Gain）持續增加，出於稅收考量，換股操作的成本變得非常高昂，這使得中短期持股自然而然地轉變為中長期持有。

當初買的債卷和REIT，　在２０１２年左右都放棄了，目前家裏除了十幾萬的現金，長期全倉股票．短期風險會比傳統的股票／債卷對衝策高.　假如不在股市大跌的時候售股套現，長期風險／回報率應該好於傳統策略．

 

我最早買入的一些股票可追溯到 2004 年，有的至今仍在持倉。在優質個股難尋時，我也配置 ETF，主要選擇了 MOAT、VGT 和 GFGF。目前，ETF 在我的投資組合中占比已經很大，約占 30%。

 

 

 

2015年原貼：

在投壇潛水了很久， 長了很多見識。 戴個馬甲來給大家匯報一下我自己過去十幾年的資產狀況。 拋磚引玉， 請大家輕拍.

家裏主要資產是股票, REIT和Bond。考慮過投資房， 不過覺得自己沒能力， 放棄了。 不然現在的投資組合應當會分布的更合理一點。 2004年的時候， 我們大約有60多萬總資產， 經過十幾年的投資， 有了一些增長。和壇裏的高手比， 不值一提， 連人家的零頭都不到。 不過我們自己從無到有一點點， 心裏還是蠻高興的。 2008年的時候， 股票大跌， 心裏很緊張， 也想跑， 最後沒跑是因為沒有地方跑。 現在想想， 沒跑是對的， 跑了一定不敢再進場。 

 

Year    Net Worth(Thousands)

2004-03-01            695 

2004-04-05            716 

2004-06-30            744 

2004-08-17            734 

2004-09-07            758 

2004-10-03            783 

2004-10-29            802 

2004-11-23            826 

2004-12-15            858 

2005-02-04            875 

2005-03-01            884 

2005-03-28            877 

2005-04-29            874 

2005-06-21            921 

2005-07-21            950 

2005-08-24            957 

2005-09-08            973 

2005-12-12         1,036 

2006-04-27         1,149 

2006-09-27         1,196 

2007-01-10         1,388 

2007-07-16         1,608 

2012-01-02         2,280 

2013-01-02         2,800 

2015-01-05         4,150 

2017-01-01         4,670

2018-01-01         6,015 

2018-12-31    　 5,560  --備注： 中美貿易戰

2019-12-19    　 7,340  --備注： 中美貿易戰第一階段結束。

2020-12-28    　 9,010

2021-12-22       10,850  

2022-12-23         9,490

2023-12-15       12,003  

2024-12-17       15,047

2025-12-19   　17,748

 

我覺得爭論股票 vs 房產的意義不大。投資的效用最終都依賴於複利，隻要不是投機，股票和房產都能實現穩健的增長。

 

雖然股票常因投機客的存在而聲譽受損，但真正的股票投資者比比皆是。看看有多少美國退休人員依靠紅利生活，就可知股票投資完全可以實現財務自由。

 

P.S. 股市風險極高，我在 2018 年曾虧損了近 50 萬美元，所以那年沒好意思來匯報。

 

最後，祝大家節日快樂，心想事成！明年我們一起更上一層樓！