寧德時代港股成為空頭集中狙擊目標，看跌押注自6月以來已翻倍

據彭博社報道，寧德時代在香港上市的股票正成為空頭集中狙擊的目標。

標普全球數據顯示，針對該股的空頭倉位自6月以來已翻倍，截至上周五占流通股比例高達42%。與此同時，該股過去兩個月累計上漲約50%，導致空頭頭寸的借券成本在30天內從年化2%飆升至10%以上。

市場對空頭激增的原因出現分歧。部分觀點認為這反映投資者對寧德時代增長前景的憂慮，另一些則指出對衝基金正利用其港股較深市A股的罕見溢價進行套利交易。公司將於今日公布二季度財報，市場預期其營收同比增幅為16%。

多重風險疊加引發做空潮

“寧德時代的股票成為做空目標，原因可能包括擔心其估值過高、電動汽車電池市場競爭加劇以及潛在的地緣政治風險。”標普全球市場情報證券融資總監Matthew Chessum說道。他補充稱，投資者可能還對原材料價格波動保持警惕，因為這可能會擠壓利潤率。

寧德時代自5月在香港掛牌以來最高漲幅達76%，超過了分析師預期的12個月價格目標。經匯率調整後，其港股較深圳A股溢價45%，在陸港兩地上市股票中較為罕見。

麥格理資本中國股票策略主管Eugene Hsiao認為，不同股票類別之間的流動性差異是推動空頭頭寸的最可能因素，一些基金 正在策略性地利用溢價進行套利。

標普全球市場情報認為，盡管賣空者可能對其押注信心十足，但進一步新開倉空頭頭寸也可能麵臨挑戰。Chessum指出，“自6月底以來借券費用持續上升，因為可借股票的使用率已超過86%。這可能會對未來新開倉空頭頭寸形成製約，因為借入股票的成本更高、更難借到。”

截至發稿，寧德時代港股早盤下跌2.3%，市場靜待半年報業績落地。