“打骨折”！浦發銀行正在加速“甩賣”這類資產

苗野｜發自上海

在交出近五年最好的一份財報後，浦發銀行開始“骨折價”甩賣不良資產。

近日，浦發銀行信用卡中心在銀登中心掛出兩筆特殊交易，本金加利息超過27億元的個人不良貸款資產包，轉讓價格跌破1折。

其中一筆未償還本息12.58億元的不良貸款，起拍價僅為3472.39萬元，相當於0.28折；另一筆14.86億元的不良資產，起拍價3933.71萬元，同樣跌破1折。

這是兩筆不良資產的第二次掛牌。早在今年3月份，同樣兩筆資產起拍價還在4000萬元以上，僅隔2個月，掛牌價再次降價近15%。

在2024年業績說明會上，浦發銀行副行長崔炳文曾表示，2024年浦發銀行全年處置不良資產1087億元，創造了曆史新高。通過現金清收不良額387億元，實現了撥備回吐，為全行利潤做出貢獻。

進入2025年，浦發銀行處置不良資產的勢頭依舊不減。除了信用卡中心，其蘇州分行、遼寧分行、廣州分行、上海分行也紛紛發布了個人消費及經營類不良貸款轉讓項目招商公告。

0.28折的掛牌價背後，是浦發銀行急於出清的曆史包袱，也是整個銀行業不良資產處置困局的縮影。

貸款“魔術”

浦發銀行並非孤例。2025年以來，金融機構不良資產轉讓呈現井噴態勢。

據銀登中心數據，5月已有超15家機構掛牌超50筆不良資產轉讓項目。今年一季度，銀行不良個人貸款轉讓成交規模達370.4億元，同比激增761%。

中國銀行研究院研究員葉銀丹表示，銀行通過打折轉讓不良貸款，能夠降低風險加權資產規模，提升資本充足率，減少損失準備金的計提壓力，從而改善銀行的盈利能力。

“因為是不良資產，轉讓價格較債權總額會大打折扣。”某銀行信貸中心人員表示，今年個貸不良貸款轉讓“量增價減”，1折以下定價是常態，甚至有不良資產包低至0.1折。

浦發銀行此次掛牌的兩筆不良資產均為信用卡透支類個人不良貸款，逾期分別超過4年，定價直接跌破1折。

市場人士分析，如此低的定價反映了這些資產的實際回收價值極低，浦發銀行寧願“打骨折”出售，也要加速出清，暴露了浦發銀行個人貸款業務的風險壓力。

2024年報數據顯示，浦發銀行個人貸款不良率達1.61%，較2023年末上升0.19個百分點。

其中，個人住房貸款、個人經營貸款、信用卡及透支不良率均出現不同幅度上升。尤其信用卡透支不良率高達2.45%，遠超行業平均水平。

另一個值得警惕的信號是重組貸款的激增。截至2024年末，浦發銀行重組貸款達369.32億元，2023年末僅為8.64億元，一年間增長超過360億元，暴增4275%，占比從0.02%飆升至0.69%。

表麵看是遵循監管規則的調整。2023年初的《商業銀行金融資產風險分類辦法》不再統一要求重組資產必須分為不良，但應至少分為關注類，並將重組貸款的觀察期由至少6個月延長至1年。

“新規為銀行提供了更大的分類靈活性，通過重組貸款延緩不良資產暴露，短期可以美化報表，但潛在風險暗流湧動。”前述某銀行人士表示。

更隱蔽的風險在於“已發生信用減值的發放貸款和墊款”。截至2024年末，該科目餘額高達925.37億元，比已披露的不良貸款餘額高出193.83億元。

按照新規，這類資產應該歸類於次級及以下，幾乎相當於不良資產，監管給予的兩年半過渡期將於2025年12月31日結束。

屆時，925億元已發生信用減值的貸款將麵臨更嚴格分類，浦發銀行的不良餘額規模可能會隨之大幅增長，進而影響其盈利能力。

華福證券報告提到，等2025年經營成果揭曉時，浦發銀行四季度的業績大概率會“變臉”。

表麵成績下的隱憂

浦發銀行董事長張為忠在2024年年報致辭中提到：“經過一年的轉型攻堅，全行發展動能日益強勁，在競爭中贏得了主動，讓市場看到了一個再出發的‘新浦發’。”

2025年一季度財報也似乎印證了這一判斷：營收同比增長1.31%至459.22億元，淨利潤增長1.02%至175.98億元，不良貸款率降至1.33%……

“成績單”背後隱藏著深層次挑戰，浦發銀行淨息差不斷收窄，從2019年末的2.08%下滑至2024年末的1.42%，累計下滑0.66個百分點。

不僅低於銀行業平均水平的1.52%，也大幅落後於招商、興業和中信的1.98%、1.82%、1.77%。

浦發銀行行長謝偉表示：“2025年整個銀行業的經營環境仍然存在挑戰，淨息差收窄趨勢可能還會延續。”

他進一步提到，浦發銀行非常重視負債端的成本管控，通過數字化技術應用等增加結算性存款的留存，同時有效控製同業負債的期限結構，進而推動存款付息率的下降。

這也成為製約浦發銀行業績增長的關鍵枷鎖。2024年，浦發銀行實現營業收入1707.48億元，同比下滑1.55%，已經連續下滑四年。

從歸母淨利潤增速來看，2024年浦發銀行實現歸母淨利潤452.57億元，同比增長23.31%。

利潤增速看似亮眼，實則因2023年淨利潤大跌28%導致的低基數效應，其實際盈利能力仍未恢複至2022年水平。

針對相關問題，記者發送采訪提綱致浦發銀行，截至發稿，未獲任何回複。

上海陸家嘴，浦發銀行總部大樓靜靜矗立。當2025年底監管過渡期結束，這家資產規模達9.55萬億元的全國性股份製商業銀行，或將麵臨真正的壓力測試。