關稅鬧劇下，中國光伏突圍之路在哪裏？

本文來自微信公眾號：環球零碳，作者：王磊明，編輯：Tang，題圖來自：AI生成

特朗普的關稅政策顛三倒四，不僅把美國海關部門的係統搞宕機了，連白宮的貿易官員都被搞迷糊了。

這種變來變去的關稅政策，害慘了美國企業，也對其他國家企業的布局產生了深刻影響。

中國光伏企業也深受其害，尤其是早些年布局東南亞的企業，這幾天不斷在撤資與否之間猶豫徘徊。

4月2日，特朗普向全球宣布“對等關稅”政策那天，就有不少中國光伏企業開始飛往東南亞國家，打算另謀出路。

但沒幾天，又傳來消息，說暫停對這些國家的關稅加征。這讓光伏企業看到了一絲希望。

後來又幾經變數，美國媒體也在報道、澄清、辟謠之間不斷折騰。

很多光伏界人士不禁發問，這一次，中國光伏產業能翻過這個坎嗎？未來的出路又在哪裏？

其實，放在中國光伏產業30年曆史長河看，這次關稅戰也可能隻是小風小浪。

中國光伏產品麵臨的貿易壁壘多了，反傾銷、反補貼、201調查、301調查……光伏產業是在身經百戰中成長壯大的。

30年來，中國光伏享受過全球化的紅利，也曾被貿易壁壘所“反噬”；擁有過規模化的成本優勢，也因產能擴張過快陷入價格戰的“泥潭”；享受過政策補貼的“嗬護”，也因電價市場化掀起“搶裝潮”。

更關鍵的是，中國光伏企業的競爭力，不是靠別國的恩賜，而是來自內生的技術創新和迭代。

30年來，光伏技術幾經更迭，薄膜與晶矽之爭，多晶與單晶之爭，從P型到N型，從PERC到HJT、TopCon、BC，技術的變革見證著企業的興衰起落和“榜首”的更替變換。

穿越曆史迷霧，分析中國光伏30年的三次技術選擇，做到技術領先，技術降本，就不怕關稅衝擊，以技術突圍關稅圍剿，才是光伏產業的未來出路。

一、晶矽與薄膜技術之爭

大體來說，光伏技術主要包括晶矽、薄膜兩類。晶矽的轉化率高且穩定、材料來源廣泛，薄膜綠色環保、柔性輕量，與建築場景是絕配（BIPV）。

2009年開始，盡管晶矽技術還是行業主流，漢能卻獨辟蹊徑，進軍小眾的薄膜領域。2012年後的三年間，漢能連續並購了四家全球領先的薄膜太陽能企業：德國的Solibro、美國的MiaSolé、Global Solar Energy和Alta Devices，掌握了銅銦镓硒、砷化镓、矽鍺等7條關鍵產品技術路線。

在2015年2月3日發布的“胡潤全球富豪榜”上，漢能創始人李河君以1600億元的財富，超過王健林和馬雲，成為中國內地首富。

眼看他起高樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了。2015年後，漢能接連遭遇做空危機、員工維權、財務惡化，5月20日開始停牌，2019年6月11日正式從港交所退市，最後落得個破產清算的結局。

近年來，薄膜技術的分支——鈣鈦礦異軍突起，以其高效率、低成本、高環保、易製備的特性成為光伏電池領域的“寵兒”。

如今，鈣鈦礦電池的實驗室效率已經超過了26%，與晶矽電池不相上下。但晶矽電池理論效率極限為29.4%，目前正接近“天花板”，而鈣鈦礦電池理論轉化效率可達33%。

更重要的是，鈣鈦礦電池與晶矽電池結合形成的鈣鈦礦-晶矽疊層電池，理論效率可達43%。

因此，漢能的崩塌宣告薄膜與晶矽之爭告一段落，但還未迎來終局。

二、多晶與單晶技術之爭

在晶矽與薄膜技術之爭中，晶矽一直占主導。晶矽又分單晶矽、多晶矽兩條路線。

晶矽光伏產業鏈主要包括四個環節：矽料、矽片、電池片、組件。

圖片來源：廣州期貨交易所

這裏所說的單、多晶指的是矽片製備的不同技術路線。多晶矽純度低、轉化率低，但生產成本也低，因此早期占據了較多的市場份額。

2004年後，隨著《京都議定書》的生效和歐洲多國光伏補貼政策的推出，全球光伏產業迎來大爆發。當時，中國的光伏產業遭遇原料、設備、市場“三頭在外”的難題。

為了破解矽料“卡脖子”窘境，2006年，協鑫集團創始人朱共山從電力切至矽料賽道，猛砸70億元，在徐州成立了江蘇中能矽業科技發展有限公司，並建成國內最大的年產1500噸多晶矽生產線。2009年，協鑫集團向矽片領域延伸，2011年多晶矽片產能已達6.5GW，坐上全球頭把交椅，正式成為“世界矽王”。

話說兩頭。2006年，隆基創始人李振國從半導體材料切至矽片賽道，堅信效率才是光伏行業的未來，押注市場並不看好的單晶矽技術。

當時，網上還流傳著隆基的“4K電視理論”：太陽能電池效率越高，對基礎材料的要求越高，就像做4K電視一樣，顯示屏不夠先進是做不出來的。

十年守得雲開見月明。2015年，國家推出光伏發電“領跑者計劃”，以降本增效為核心目標。2016年，在金剛線切片工藝引領下，單晶矽片成本急速下降，首次低於多晶矽，觸發技術替代。2019年，單晶矽片市場份額首次超過多晶（BSF技術），達到65%，2020年，單晶矽片占比達90.2%，2023年超99%，2024年接近100%。

單晶矽包括P型、N型兩類。隨著P型電池接近效率極限（24.5%），擁有更高轉換效率的N型電池迎來大發展，市占率從2022年的10%、2023年的24.7%猛漲至2024年的72.5%。

數據引自中國光伏行業協會

單晶矽片的“逆襲”把隆基推上了全球第一寶座，成為“單晶矽之王”。

隨著協鑫單晶矽片產品的推出，單晶與多晶技術路線之爭“塵埃落定”。

三、TOPCon與BC技術之爭

基於P型和N型矽片，分別形成了PERC電池片和HJT、TOPCon、BC電池片。

2022年以來，N型電池片快速“吞食”P型電池片的市場份額，從2022年的9.1%、2023年的26.5%飆升至2024年的79.4%。

與此同時，TOPCon成為N型電池片的主流，2022—2024年占比分別達到8.3%、23.0%、71.1%。

數據引自中國光伏行業協會

晶科能源在TOPCon領域布局較早，2021年就推出了應用N型TOPCon技術的旗艦產品TigerNeo組件。2023年，晶科取代“三連冠”的隆基，登上全球光伏組件出貨冠軍寶座。2024年，晶科以92.9GW的出貨量蟬聯第一。

與此同時，晶科積極構築TOPCon的技術護城河。2022年，晶科從LG集團購得700餘項專利。2024年，晶科將部分專利轉讓給天合光能和晶澳科技，形成“TOPCon三巨頭”。

“價格戰”未平，“專利戰”又起。

從2024年12月至2025年2月，從江蘇、江西到日本、澳大利亞，晶科針對隆基發起6起訴訟，主要涉及TOPCon技術。

天合光能與阿特斯、晶澳科技與正泰新能的專利訴訟也備受關注。

與“TOPCon陣營”相對，隆基綠能、愛旭股份、TCL中環組成“BC陣營”。

2023年9月，隆基綠能董事長鍾寶申在半年報業績說明會上指出，“未來5~6年，BC電池將會是晶矽電池的絕對主流，接下來隆基大量產品都是BC技術路線”。愛旭股份、TCL中環也曾提出過類似的觀點。

在行業龍頭的加持下，2024年，BC技術市占率同比大幅提升，但仍麵臨著良率低、成本高等諸多難題。

隆基綠能押注BC，既是想重現當年豪賭單晶的輝煌，也是“專利戰”愈演愈烈的迫不得已之舉。

巨額虧損更是讓“BC陣營”雪上加霜。根據2024年業績預告，隆基綠能虧損額達82億元至88億元，TCL中環虧損82億元至89億元，愛旭股份虧損47.5億元~58.5億元，相比“TOPCon陣營”的晶科（盈利0.8億元~1.2億元）、天合光能（虧損32億元~38億元）、晶澳科技（虧損45億元~52億元），日子無疑更難過。

“TOPCon陣營”也並非高枕無憂。2023年下半年以來，TOPCon電池產能快速釋放，產品同質化引發了激烈的價格戰，盈利空間被大幅壓縮。

此外，BC技術雖然當前成本較高，但有著較大的降本空間，且效率極限高、美觀度高、兼容性強（可以與TOPCon、HJT相結合，形成TBC和HBC電池），擁有巨大的發展潛力。

行業中更是出現了“5年以內看TOPCon，5年以上看BC”的聲音。

與此同時，“TOPCon+鈣鈦礦”疊層電池技術的市場前景也令人期待。

因此，TOPCon與BC技術之爭才剛剛拉開序幕，誰能笑到最後猶未可知。

四、寫在最後

回顧中國光伏30年的發展曆程，從原料、設備、市場“三頭在外”到全球產能規模最大、產業體係最健全、產品轉換效率最高的“三最領先”，持之以恒的技術創新功不可沒。

光伏技術賽道的每一次切換，對於企業而言，都命運攸關。雖然現在言勝負還為時過早，但每一次技術迭代，都讓中國光伏企業再攀一次高峰。“山，快馬加鞭未下鞍。驚回首，離天三尺三”。短時間的關稅戰，在技術創新這座“珠峰”麵前，都是小山丘。