巴菲特選定繼任者,阿貝爾能否延續伯克希爾企業文化?

來源: 2021-05-04 01:09:02 [] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀: 次 (4605 bytes)

“股神”巴菲特終於平息了多年來誰將接管伯克希爾-哈撒韋公司的猜測。

“董事們一致同意,如果我卸任,將由伯克希爾非保險業務的副董事長阿貝爾(Greg Abel)接任首席執行官(CEO)。”巴菲特近日在接受美國媒體采訪時說道。

阿貝爾目前主要負責伯克希爾非保險業務,業務涵蓋能源、公用事業、汽車、製造、零售等多個領域。在主要負責的能源領域,阿貝爾執掌伯克希爾能源子公司12年,目前是伯克希爾-哈撒韋能源公司(BHE)的首席執行官。BHE當前估值超過500億美元,在2020年的營收約為209億美元。

近年來,阿貝爾逐漸從幕後走向聚光燈下。他於2020、2021年兩次參加伯克希爾股東大會。在剛剛結束的股東大會上,阿貝爾就該公司是否有能力達到《巴黎協定》目標和新能源投資策略回答了投資者提問。

為什麽選中阿貝爾?

2018年,巴菲特將阿貝爾和賈恩(Ajit Jain)引入伯克希爾-哈撒韋公司董事會,兩人都擔任副董事長。這在當時就引發了外界猜測,認為這兩人很可能將成為接班人。

巴菲特稱,之所以選中阿貝爾成為接班人,年齡是董事會考慮的決定性因素。阿貝爾現年58歲,比69歲的賈恩年輕11歲。

“他們兩位都是很棒的人。不過,如果一個人還擁有20多年的可能性,那他的確將有所不同。”巴菲特說道。此前,巴菲特多次強調,很看重候選人的成長空間,將從內部選拔比較年輕的人選。

除年齡因素外,巴菲特還表示,希望自己的繼任者已經是一個非常富有的人。“這樣他的投資動機便不會是他和他的家人需要很多的錢。”他稱。

據伯克希爾提交的文件顯示,雖然阿貝爾每年的年薪都有所不同,但在2019、2020年兩年,阿貝爾全年的基本工資為1600萬美元,每年的獎金為300萬美元。在2016年,由於BHE當年利潤飆升,阿貝爾也因此獲得了巨額獎金,全年共獲得4100萬美元薪酬。自從阿貝爾執掌BHE以來,每年約為伯克希爾貢獻10%的盈利。

芒格:阿貝爾將延續企業文化

伯克希爾成功的最主要原因之一是巴菲特和芒格之間的關係以及他們培育的企業文化。對於阿貝爾能否延續伯克希爾的企業文化,巴菲特的老搭檔芒格表示,阿貝爾將延續這種文化。

賈恩也在剛剛結束的股東大會上表示,“芒格和巴菲特的合作天衣無縫,這是無法複製的。我尊敬阿貝爾,但我們不像芒格和巴菲特那樣經常互動,遇到對方負責業務的問題時會隨時交流。”

外部投資者如何看待阿貝爾成為巴菲特繼任者?《華爾街日報》援引多位伯克希爾投資者觀點稱,阿貝爾頭腦冷靜,可能會以與巴菲特相似的方式管理公司。

Gardner, Russo & Quinn的執行事務合夥人羅素(Thomas Russo&Quinn)是伯克希爾的長期投資者,持有伯克希爾超過10億美元的股票。他認為,阿貝爾的優勢在於,他是伯克希爾的一員,知道巴菲特是如何工作的。

羅素稱,巴菲特最重要的職能是擔任伯克希爾眾多首席執行官的商業顧問,其工作核心是回答問題,幫助CEO分配資金,而不是告訴他們如何經營自己的業務。“希望阿貝爾以同樣的方式完成這個角色。” 羅素稱。

另一位伯克希爾的長期投資者——Henry H. Armstrong Associates的首席執行官James Armstrong稱,阿貝爾與監管機構長期打交道,在企業兼並收購、企業管理方麵有豐富經驗,這些經驗將幫助他更好地管理公司。

不過,在成為接班人後,阿貝爾還將麵臨諸多挑戰。巴菲特表示,他計劃捐贈他的大部分財富,主要捐贈財富即持有的伯克希爾A類股票股份。

CFRA Research的分析師凱西弗(Cathy Seifert)稱,隨著這些股票轉換為B類股票,並出售給新投資者,伯克希爾可能麵臨來自股東的更大壓力,並有可能受到監管人士的審查。

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