比特幣價格“一騎絕塵” 巴菲特為何持續看空?

來源: Wind 2021-01-03 20:57:31 [] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀: 次 (4198 bytes)


伴隨美元的弱勢行情,比特幣在2021年持續走強,1月3日一度突破34000美元大關。值得注意的是,“股神”巴菲特長期以來一直看空比特幣,盡管加密貨幣已成2020年表現最佳的資產之一。

  巴菲特看空比特幣的三大理由

  長期以來,巴菲特一直是比特幣的堅定看空者。早在2018年,巴菲特就在接受媒體采訪時表示:“如果我能購買每種加密貨幣的五年期看跌期權,我會很樂意這樣做”。

  不過,截至1月4日,比特幣一年以來漲幅超過342%,價格從2020年年初的逾7000美元上漲至30000美元上方。從原因來看,巴菲特不願意持有比特幣主要有三大理由:

  1、比特幣沒有潛在價值。作為價值投資者,巴菲特青睞那些被投資者低估,產生穩定且經常性現金流量並能夠增加賬麵價值的公司。對巴菲特而言,比特幣不會產生收益或股息。相反,比特幣的價值僅僅是一個人願意為此付出的代價。在這方麵,比特幣與1637年的鬱金香熱潮沒有什麽不同。因此,巴菲特認為比特幣沒有內在價值。

  2、巴菲特隻投資於他了解的事物。“股神”遵循其自有的投資原則,他喜歡投資可口可樂(KO.US)等穩定的消費品公司和美國運通(AXP.US)等金融服務公司。如果潛在投資超出了巴菲特的專業領域,那麽他很少會進行購買。在大多數情況下,巴菲特隻投資於他了解的行業和商業模式。

  3、比特幣是一種高度投機的資產。比特幣近幾年的上漲趨勢一直是分析師討論的焦點,看空者認為這是一個投機泡沫,最終價格將崩潰至零。盡管所有投資都涉及某種程度的投機活動,但巴菲特的理念是保險和減輕風險。巴菲特的投資風格傾向於“買入並持有”,青睞那些隨著時間推移而價格穩定,持續增長的公司。

  華爾街提示比特幣泡沫風險

  2021年以來,比特幣價格上漲近5000美元,年初至今收益率超過12%。對比特幣成為主流支付方式的預期,以及對衝通脹和快速獲利的需求,共同推動比特幣價格一路走高。同時由於比特幣的“供給”受限,比特幣已被部分投資者當做“數字黃金”。

  不過,對於比特幣2020年以來的強勁勢頭,不少分析師提示其泡沫風險。羅森伯格(Rosenberg)在2002年至2009年期間擔任美林(Merrill Lynch)最高的北美經濟學家,他表示:“對於任何證券,我認為在如此短的時間內,像比特幣這樣的上漲走勢都是極不正常的。”羅森伯格認為,比特幣已經成為目前最大的市場泡沫。

  高級加密貨幣分析師傑西·科恩(Jesse Cohen)在一份報告中談到了2021年比特幣的前景:“我預計比特幣在新的一年裏將保持高度波動的下行態勢,因為加密貨幣可能麵臨更嚴格的審查和更嚴格的監管。這應該會使價格從創紀錄的高位回落,加強監管的前景是影響2021年比特幣的最重要因素。””

  此外,摩根大通策略師尼古拉斯·潘尼吉爾佐格魯(Nikolaos Panigirtzoglou)表示,最近的反彈已將比特幣價格推高至基本麵之外。盡管小摩看好比特幣價格未來的上漲空間,但該分析師提示稱,比特幣近期的強勁漲幅已經在醞釀短期調整風險。

  該分析師指出,很難避免將比特幣定性為“超買”。當前流入比特幣的資金仍舊十分龐大,如果資金流動未來大幅放緩,將加大比特幣出現類似2019年下半年的調整風險。