涉嫌內幕交易“王府井”：究竟誰是“吳某某”？

內幕交易是A股多年頑疾。申報免稅牌照的過程中，除上市公司本身外，還有誰有機會接觸該商業機密進行內幕交易呢？該如何杜絕此類事件發生？

在王府井（600859.SH）股價暴漲近五倍之際，這隻股票被認定有內幕交易行為並獲利數額巨大。

由於處罰尚未最終落地，在證監會的通報中，對操縱者“吳某某”予以信息保護。誰是“吳某某”？“吳某某”獲利多少億元？除“吳某某”外，還有其他內幕交易者嗎？

內幕交易是A股多年頑疾。申報免稅牌照的過程中，除上市公司本身外，還有誰有機會接觸該商業機密進行內幕交易呢？該如何杜絕此類事件發生？

“吳某某”是誰？

自9月18日下午4時，證監會通報“吳某某”內幕交易王府井案後，吳姓遊資一度成為市場熱議話題，多名吳姓“股神”無辜躺槍。

某大V在微博上發聲，將“吳某某”指向吳峻樂。微博稱，“吳峻樂又被罰了……這回栽在王府井了”。

《華夏時報》記者聯係該位大V以獲得準確信源時，該位大V回應稱，消息來源於配資圈的朋友，該位朋友與吳峻樂相熟，消息由此而來。“吳某某”真的是吳峻樂嗎？該位大V表示，無法確認信源。

誰是吳峻樂？為何“吳某某”的傳言指向他？根據處罰信息顯示，吳峻樂此前因操縱市場被證監會處罰兩次，其中最高一次繳沒5.1億元。

1982年出生的吳峻樂是位年輕的遊資。他在A股的首次操縱市場行為發生在2015年股災時期。

2015年2月9日至8月27日，吳峻樂通過集中資金優勢和持股優勢連續買賣、在實際控製賬戶之間交易等方式，操縱新華錦（600735.SH）價格。

前述市場操縱非但未能為吳峻樂帶來巨額利益，反而虧損高達1.8億元。該案被稽查後，吳峻樂被證監會罰款100萬元。

隨後，2015年7月10日至8月28日的35個交易日中，吳峻樂市場操縱特力A（000025.SZ），獲利1.7億元。該案被稽查後，吳峻樂被證監會“罰二沒一”，沒收違法所得1.7億元，並處以3.4億元罰款。

除操縱特力A外，同一時期，吳峻樂操縱得利斯（002330.SZ），但操縱結果卻是虧損1.85億元。由於2015年“賠錢”式操縱市場還被證監會處罰，吳峻樂因此有“最慘遊資”之稱。

市場禁入規定亟待完善

值得注意的是，即便操縱市場涉案金額巨大，以往證監會並未對吳峻樂實施市場禁入措施。

浙江裕豐律師事務所厲健律師表示，現行《證券市場禁入規定》是證監會於2015年5月18日修訂施行，從處罰頻率、懲戒效果來看，該規定有待進一步完善。例如，對“從事證券業務”的理解和適用，事關威懾力，但在實踐中很容易產生爭議。

關於為什麽吳峻樂在2016年、2017年連續兩次因操縱證券市場被處罰卻沒有被采取證券市場禁入措施，厲律師分析認為，在2016年處罰所涉事項中，證監會認定吳峻樂有立功表現的情形，應當從輕處罰。

厲律師認為，證券市場禁入措施隻是懲戒手段之一，本身具有局限性，尤其是在被懲戒對象未擔任或今後不謀求上市公司、非上市公眾公司董監高職務的情況下。

在監管層未公開“吳某某”真實信息之前，相關猜測均不屬實。記者從證監會方麵獲悉，對“吳某某”內幕交易王府井案已調查完畢，將依法追究相關當事人的違法責任，涉嫌犯罪的，及時移送公安機關追究刑事責任。

還有多少“吳某某”

回顧王府井的免稅牌照申請之路，2019年初，王府井開展免稅經營相關資料的收集、整理和研究工作； 2019年4月，公司及控股股東首旅集團開始申報免稅品經營資質業務。

王府井方麵稱，此後，公司及控股股東沒有收到任何政府部門的文件，也未開展實質推進工作，申請始終處於論證研究階段，沒有與任何客戶或合作方進行商業洽談，未簽署任何合同或協議，因此不存在應披露未披露的信息。

2020年6月9日，公司收到首旅集團轉來的《財政部關於王府井集團股份有限公司免稅品經營資質問題的通知》，授予公司免稅品經營資質，允許公司經營免稅品零售業務。公司於當天晚間發布公告。

王府井方麵是何時計劃開展免稅業務的？公司在辦理該項業務的過程中是如何嚴守商業機密的？除上市公司本身外，還有其他渠道泄露該信息嗎？還有多少內幕交易的“吳某某”？

值得注意的是，6月9日王府井公告稱拿到財政部下發的免稅牌照之前，網絡上多次被提前發布消息。

其中， 5月19日，雪球APP顯示，一篇《【天風商社】保持理性，客觀看待》的文章明確指出免稅牌照消息。

其中稱，“首旅集團（王府井）存在申報免稅牌照的可能，但需財政部審批，過程較長且存在較大不確定性，如若成功，上市公司基本麵會產生較大變化，靜觀其變。”

天風證券隨後否認該文章，該文章亦被快速刪除。消息是從哪裏走漏的？目前還未可知，但可以明確的是，在6月9日王府井首次公告前夕，部分市場人士確實提前獲得該消息。

超百隻基金二季度加倉

中型券商劉姓投行人士分析稱，在申請免稅牌照過程中，除上市公司、大股東外，申請時涉及到的相關機構和人士亦有可能泄露消息，除此之外，在公司發出申請後，前去調研的投行團隊也有機會提前拿到消息。

天眼查APP顯示，王府井成立於1993年，注冊資本7.76億元，1994年登陸A股。實際控製人為北京市國資委，北京首都旅遊集團持有其26.83%股份。

中報顯示，王府井二季度股東總人數激增35%，截至2020年6月30日，A股股東達4.271萬人，人均持股60.66萬元。

值得注意的是，多隻基金二季度臨時緊急加倉王府井。根據東方財富數據顯示，一季度末持倉王府井的基金隻有5家，二季度末持倉王府井的基金有126家。

數據顯示，二季度126家基金合計持有王府井3906萬股，市值17.79億元。其中，興全商業模式優選混合（163415）持股最多，為420.66股，市值1.92億元。

記者注意到，證監會通報王府井內幕交易案後，隨即修訂相關規定，形成《關於上市公司內幕信息知情人登記管理製度的規定（征求意見稿）》，同時向社會公開征求意見。

征求意見稿中，進一步明確對上市公司防控內幕交易的主體責任，對證券交易所在內幕交易防控方麵的職責也有了進一步規定。