多空消息“你來我往”,油價本周艱難上漲5%

來源: FX678 2020-07-04 23:05:09 [] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀: 次 (11268 bytes)

  本周國際油價整體波動不大,一方麵美國等國新冠疫情再度爆發,提升需求擔憂,利比亞可能恢複產量,OPEC或在8月份降低減產規模,令油價承壓;但中美經濟數據表現靚麗,全球股市上漲,提振經濟複蘇信心,改善原油需求前景,而且EIA原油庫存大幅下降,俄羅斯產量下降,給油價提供支撐;多空來回拉鋸,油價本周振幅不足3美元,最終艱難上漲5%。

美原油主力合約本周收漲5.66%,收報40.32美元/桶,布倫特原油主力合約本周收漲5.27%,收報42.78美元/桶。



本周主要三大利空

利空1:美國新冠疫情再度爆發

本周美國新冠肺炎單日新增病例數大幅攀升,頂破5萬關口,並多次刷新記錄高點,引發了人們對燃料需求增長可能停滯的擔憂,這令油價承壓,

根據約翰霍普金斯大學數據, 美國周五報告新增病例數超過5.7萬例,刷新全球單日增幅紀錄,而且是連續第四天創記錄。周五美國新冠病例數達到277萬例,過去一周平均每日增加1.8%。死亡人數上升0.6%至129,192人。

美國是全球最大石油消費國,新病例激增表明,6月創紀錄的美國就業增長可能會受阻,削減了燃料需求複蘇的前景。

巴西衛生部說, 巴西周五報告新增42223例病例,比前一天增加了2.8%,使全國累計總病例數超過153萬例。死亡人數增加了1290人,或2.1%,累計總數63,174人。這是自6月23日以來單日死亡人數最多的一天。

在感染病例和死亡人數上,巴西都僅次於美國;目前全球已經累計確診1100萬例。美國國家過敏症和傳染病研究所所長福奇表示,美國每天可能新增10萬例新冠肺炎感染病例,如果不能控製疫情,感染數可能會增加兩倍多



Rystad Energy的Louise Dickson表示:如果這種趨勢持續下去,美國石油需求將麵臨風險。

DailyFX的分析師Dimitri Zabelin說,當全球信心出現搖擺時,油價是眾所周知的多變,如果新冠病例數繼續增加,並提高采取更強有力措施阻止病毒擴撒的必要性,那這些政策將削弱經濟增長的影響可能會壓製油價。

(布倫特原油日線圖)

利空2:OPEC和俄羅斯將從8月起削減減產力度

本周四名OPEC+消息人士稱,隨著全球石油需求複蘇,油價從低點反彈,石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯可能從8月起削減創紀錄減產規模。

因石油需求受新冠大流行影響驟降,OPEC和包括俄羅斯在內的盟友同意從5月開始減產970萬桶/日,相當於全球需求的10%,以支撐油價。

根據最初達成的協議,創紀錄減產將持續到6月底,但後來又延長到了7月底。消息人士稱,迄今尚未就延長創紀錄減產至8月進行討論,這意味著減產規模很可能在8月縮減至770萬桶/日,直到12月。

一位OPEC+消息人士表示,除非需求再次下降,否則不太可能進一步延長。

主要OPEC+國家的油長們將於7月中旬召開名為聯合部長級監督委員會(JMMC)會議,就下一輪減產規模提出建議。

利空3:利比亞將恢複出口

利比亞國家石油公司暗示在恢複出口的談判中取得進展,而這可能擴大市場供應,令油價承壓。

利比亞國家石油公司(NOC)發言人周一表示,在國際談判結束駐紮在利比亞東部的部隊的封鎖後,該公司希望恢複石油生產。

總部設在的黎波裏的民族團結政府(GNA)最近擊退了總部位於東部的利比亞國民軍(LNA)長達14個月的進攻,重新控製了西北部大部分地區。盡管利比亞自2015年以來一直處於分裂狀態,但國際協議規定隻有國家石油公司才能生產和出口石油,而此次封鎖給利比亞帶來了數十億美元的收入損失。

該國國家石油公司發言人在一份聲明中說,最近幾周,在聯合國監督下,國家石油公司、GNA和該地區國家進行了談判。

發言人說:我們希望地區國家解除封鎖,讓我們恢複工作。據悉土耳其支持GNA,而阿聯酋、俄羅斯和埃及則支持LNA。實施封鎖是因為土耳其對GNA越來越多的支持使LNA無法維持對的黎波裏的攻擊。

此前的數據顯示利比亞在封鎖前的原油產量為120萬桶/日左右,但是近幾個月因為封鎖已經不足10萬桶/日。但是這意味著一旦利比亞國家石油公司恢複生產,可能導致市場上再度出現100萬桶/日的過剩的原油產量,這將加劇供需平衡的難度。

本周主要利多

盡管上述利空因素令多頭有所顧忌,但本周油價仍艱難上周逾5%,美原油也收盤於40關口上方,更廣泛的經濟複蘇跡象和供應減少給油價提供上漲動能。

(美原油主力合約日線圖)

利多1:中美經濟數據靚麗,全球股市上漲,改善原油需求前景

本周出爐的中國6月份PMI數據、美國6月房屋銷售、美國6月製造業PMI和非農就業報告等數據均出現好轉,提振了全球經濟複蘇的信心,幫助全球多數股市上漲,改善了原油需求前景,給油價提供支撐。

具體數據顯示,官方6月中國PMI數據,高於路透社調查預估中值50.4,為三個月高位。

中國6月財新製造業PMI為51.2,遠超預期50.5,較上個月提高0.5個百分點,創2019年12月以來新高,連續兩個月處於擴張區間。中國6月財新服務業PMI升至58.4,預期為53.2,前值為55,為2010年5月以來最高。

製造業和服務業PMI雙雙回升,帶動財新6月份綜合產出指數從5月份的54.5升至55.7,錄得2010年12月以來的最高值,顯示中國經濟活動總量加速增長,並且增速顯著。

美國6月製造業出現明顯改善。美國6月ISM製造業PMI錄得52.6,該數據遠超49.5的預期和43.1的前值,繼美國5月製造業活動脫離11年低位、出現低位企穩的明顯跡象後,6月ISM製造業PMI突破榮枯線,升至14個月高位;

(美國ISM走勢變化一覽)

美國6月非農就業崗位增加480萬,為政府1939年開始記錄數據以來的最大增幅。失業率從5月份的13.3%降至6月份的11.1%。

樂觀的經濟數據,給股市提供上漲動能,上證指數本周大漲5.82%,收報3152.81點,為2019年4月低以來新高。美國標普500指數本周上漲4.02%,納斯達克指數本周上漲4.62%,且周四再創曆史記錄新高。歐洲斯托克600指數本周上漲1.80%。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn說:目前,人們對經濟數據的關注似乎超過了新冠病毒感染,盡管病例增加,但經濟增長仍在繼續。

利多2:原油庫存大幅下降

美國能源信息署(EIA)數據顯示,上周美國原油庫存從紀錄高位減少720萬桶,降幅遠超分析師預期,由於煉廠增加產量且進口量減少。

此外,API報告顯示,上周美國原油庫存下降816萬桶,是今年以來最大下降。

OANDA分析師Jeffrey Halley在日報中稱,庫存下降、有關石油移出浮式儲油設施的報導以及全球製造業PMI數據普遍強勁,推動油價上漲。

Price Futures駐芝加哥高級分析師Phil Flynn表示:從沙特的進口降到很少,我認為這次庫存的下降將是一連串下降的開始。

庫存下降還主要歸因於煉油商在今年春季因疫情而減產後增加產量,煉油利用率上升0.9個百分點至75.5%,為4月初以來最高。

利多3:供給麵改善:OPEC的6月石油出口減少、俄羅斯產量下降、美國鑽井數下降

據油輪運輸追蹤公司Kpler的估計,石油輸出國組織(OPEC)在6月的出口減少184萬桶/日。目前OPEC正在履行與俄羅斯等非OPEC產油國締結的減產協議。

Kpler通過電郵發送的報告稱,OPEC上月原油出口平均為1,720萬桶/日。沙特占到按月出口降幅的將近一半,減少了97.9萬桶/日。

本周一項路透調查發現,OPEC的6月石油產量減少192萬桶/日。

周四援引俄羅斯能源部數據報導稱,俄羅斯6月石油和凝析油產量從5月的939萬桶/日降至932萬桶/日,同比下降16.5%,環比下降0.8%;接近與OPEC+達成的減產協議中的目標。俄羅斯的凝析油產量通常為70萬-80萬桶/日。這意味著剔除凝析油後,俄羅斯6月原油產量為852萬-862萬桶/日。

據貝克休斯數據,美國能源企業連續第9周將活躍油氣鑽機數量削減至紀錄低點,石油鑽機數量連續第16周下降,因為石油行業希望通過完成已經鑽探的油井來降低成本。美國活躍鑽機數減少3台,降至185台,是2009年以來最低水平。

(美國原油鑽機數據變化一覽)

後市前瞻

分析師稱,所有目光都將投向美國在即將來臨的7月4日假期周末的開車出行活動,以及美國生產商重啟生產的速度有多快。

汽油需求將受到密切關注,因美國進入7月4日國慶長周末假期,預計許多美國人將開車出行。

不過,上周汽油庫存增加,人口稠密的美國陽光地帶州的新冠病例激增,可能打擊7月4日長周末的燃料需求,下周的原油和汽油庫存變化需要重點關注。

ANZ Research報告稱,市場益發有信心認為旅行及商業限製鬆綁可望刺激原油需求,但疫情發展情況威脅到這樣的複蘇,在美國經濟好轉前,汽油需求的複蘇將處於平穩期,該報告說。

此外,下周還將出爐EIA原油市場月度報告和IEA原油市場月度報告,報告中將包含最近一個月原油市場供給、需求和庫存的變化,已經對原油未來供需的預期;目前來看,報告整體偏向樂觀的可能性較大,有望在短線給油價提供上漲動能。

當然,投資者還需密切關注 全球新冠疫情的動態消息對原油需求前景的影響。