別成天操心美股了，操心操心我們的房地產吧！

2020年，注定是不平凡的一年。

全國剛剛控製內部疫情，大家感到終於能鬆口氣時，國外又呈“野火燎原”之勢，一時間亂糟糟，好不熱鬧。



身在海外的遊子，不禁感慨，前兩個月，想回國害怕不敢回，這個月是迫切想回國，禁航回不去。

如果沒有這場疫情，本身2020年，就是非常關鍵的一年，也注定是任務繁重，不輕鬆的一年：

全麵奔小康；

打贏脫貧攻堅；

製定新的5年規劃；

....

突發事件完全打亂了我們的原定計劃。現在國內疫情終於有所好轉，發展經濟，恢複過去的繁華煙火，成了首要任務。

按照2019年的官方文件，我國GDP每增長1個百分點，能夠帶動約200萬個就業崗位。同理我們反過來推，倘若經濟長時間擱置，那影響的，也應當有上百萬個就業，或者遠不止。

任務繁重的一年，本來時間都要擠著用。這次一季度放了鴿子，恐怕不太樂觀，剩下的9個月，就得拚命追趕了。

但是仔細盤算，中國經濟的考驗，才剛剛開始。

『出口不容樂觀』

這兩個月，做出口貿易的企業，悲喜交加。

疫情剛剛爆發時，2月初海外的客人一直問能出貨嗎？訂單堆得都等著複工大幹特幹。3月下旬，境外采購商又通知，已付訂金的要求延遲發貨，沒交訂金的取消訂單！

人生的悲喜轉換，也不過如此了。

我們拍腦門都幻想著，海外疫情加重，中國會開動產能對外輸出商品。美名其曰，又一次二戰產能輸出。然而，卻忽視了禁航帶來的影響。

現在能看到的情況，似乎並不樂觀。商品不自由流動，再強的產能也是尷尬。這就需要極強的國際關係處理了。

我們心裏期盼的盛況，或許隻是結構性的，出口貿易商們，也麵臨著旱的旱死，澇的澇死。

出口被抑製，就必須想新的方法。

『似真似假新基建』

現在很多媒體猛吹新基建，一會25萬億，一會50萬億。說著說著，都把自己要感動哭了。

有沒有認真看過文件呢？所謂的新基建裏，真正由於高新技術的占比有多少？新基建的專項撥款，是用於發展新經濟？還是用於老樣子的大基建？



如果一味地鼓吹新基建，那麽錢到底從何而來？錢該交給誰？會不會發生信用劫持？

某些名單上的行業、企業吃成大胖子，名單外的中小企業饑腸轆轆？

現在是特殊時期，我們要的是全麵發展，共克時艱。千萬不能是新瓶裝舊酒，看似是拉動經濟，實則是拆東牆補西牆的幻覺。

『扛雷房地產』

這個月，美股熔斷讓人們頻頻見證曆史。媒體上也是各種跟著湊熱鬧，美國衰退了，他們不行了。

話分兩頭說，我們要理性客觀。控製疫情他們不在行。但是，投資者最不應該低估的，是美國玩金融的實力。小學生，真的不要去輕視研究生。

美股有它特殊的核心地位。不要以為隻有上漲，才對美國有價值。同樣，下跌，股災熔斷，也會有它積極的一麵。

美股高估，會下跌是秘密麽？不是的。從去年下半年一堆分析師通過各種數據，都已經分析出來，2020年下跌概率極大了。為什麽？因為：

美國債今年是到期償債大年；

支撐美股上漲的回購，今年金額減少。



來源：中泰證券

這顆雷本身懸在頭頂，這次好了，美股順利下跌。然而，上麵這些道理，順利的被掩蓋了。人們隻會記得，是因為疫情。這也是為什麽，美官方就是一口咬定“中國病毒”，就是為了試圖把這個鍋，按得死死的，成功轉移矛盾點。

而對於資本主義來講，危機本身就是出清的方式。這下好了，美債危機借機疫情出清了，美利率降到了負利率，也順利開啟了新的QE。借著這波疫情，把能幹的事都給幹了。

雷沒了，他們過去那一套，就又能開動玩幾年了。

美股真的用不著我們去擔心，人家牛市的時候，也沒見你熬夜盯盤啊。還是認真做好我們自己的事。

美國的泡沫美股釋放了，他們的擔子變輕了。那麽，我們中國呢？中國高債務高杠杆堆積起來的房地產，這顆雷怎麽辦？



過去我們一直死死頂住，試圖用時間來消化它。那麽，扛雷前行，可就沒那麽容易了。

現狀也確實如此，想放水拉動經濟，高企的杠杆率、透支的家庭儲蓄，邊際效用早就推到了懸崖邊。這條路不走吧，新的經濟動力還不足，經濟又有下行壓力。

這顆雷，已經極大限製了中國貨幣調控空間。更別提，2020年高企的CPI，似有苗頭的農產品漲價預期。

光是想一想，今年要做的事，就無比艱難。出口、投資受阻。隻能回到刺激消費的路子上來。積極擴大內需，引導報複性消費，是恢複經濟的最佳手段。

好在，方法總比困難多，前兩天，各個地方開始出台刺激消費的政策，發消費券，電影券....

各個地市的一把手，也主動走出去，號召大家出來消費。



我們的龐大產能，迫切需要啟動，然而，供給端和需求端缺一不可。隻有人口流動起來，消費起來，經濟才能加速運轉起來。

今年困難重重，每一場都是硬仗。危險與機遇是一體兩麵，既然無法回避，那就選擇勇敢麵對。