CVVY.TO(PTOAF) Q3 收益報告。硫磺定價合同每噸6美元下個月底到期，26年新硫磺定價協議：

CVVY在第三季度取得了不錯的業績，淨營業收入、第三方天然氣處理量均有所增長，同時債務和運營費用有所下降。盡管第三季度AECO價格創曆史新低，且硫磺價格受長期合同限製，僅為每噸6美元（該合同將於下個月底到期），但公司仍然取得了這些成績。CVVY將2025年的營業收入預期從之前的7500萬至9500萬加元上調至1億至1.1億加元，並將運營淨收益從每桶9至11加元上調至11.5至12.5j元。

 

CVVY簽署了一份為期12個月的結構性硫磺定價協議，適用於2026年：

1) 其中1/3的產量按每噸225美元定價，

2) 1/3的產量按每噸205至250美元的區間定價，

3) 剩餘1/3的產量按溫哥華FOB現貨市場價格定價。

這是一項非常保守的舉措，但它確實保證了如果公司選擇這樣做，CVVY應該能夠從硫磺和天然氣業務中產生足夠的自由現金流，從而在2026年第四季度之前償還所有債務。

 

基於這份硫磺協議以及對2026年AECO價格的預期，CVVY很可能在2026年實現每股0.70加元的淨利潤。股價達到7加元並非不可能。