周末，關於長持龍頭股的思考

說實話，我很羨慕滿手maga7的同學，而且都是抱了10年以上，10年前怎麽能知道這7隻股會這麽厲害呢？我看每隻個股都覺得一片茫然，就算7大，中間也有掉得很厲害的，怎麽知道它還會漲起來呢？

比如META，它是今年最牛股，但是10年期間，它曾經掉過75%；

TSLA，10年間，最大drawdown 67.72%；

AMZN，10年最大drawdown 52.10%

這其實挺可怕的，除了drawdown超級大，更可怕的是根本不sure它能再漲回來。這其中肯定有多次試錯，把沒選對的公司去掉，留下好的公司，這個試錯本身就有很多cost。有些股永遠也回不來了，比如ZM，也曾經風光過，怎麽就能慧眼識真金不選到這些股呢？

 

還有NFLX，以前是FANG的一員，後來不風光了，被踢出去，新的MAGA7組合沒有它，但是它又神奇般的恢複了活力，這種情況又怎麽處理？

 

退一步，如果確實有如神助，10年前恰好隻選了這7隻，同時持有，每年rebalance至equal weighted，情況怎麽樣呢？

7大指數的最大drawdown為47.25%，標準差為28.54%。下圖中我同時放了qqq和雙倍qld，從標準差和max drawdown來看，maga7的風險是介於qqq和qld之間的。

 

那我自己做一個基金，部分qqq，部分qld，風險做成和maga7一樣，來看看retun如何。下圖是一半qqq和一半qld，也是annual rebalance，標準差和max drawdown跟maga7一樣，但return隻有26%，比不上maga7

 

如何做得到不用選股，risk/reward與maga7相近呢？下麵是我的想法，但是我沒有辦法回測，這個portfolio visualizer沒這功能。

想beat大盤，一般來說有幾種方法：

第一，選股，巴菲特用的是這種，選好股就長持下去，直到基本麵改變；

第二，擇時，對衝基金用的是這種

第三，選股+擇時，這個難度最大，我們大千很多網友都選擇了這種，擇時對個股進行操作

**我的想法居然貼不上來。。。說有不文明用語，暈啊。。。