因為杠杆日內沒有震蕩損耗。震蕩損耗是因為每日收盤自動調倉帶來的，當日盈利/損耗會乘3加入新倉位。

來源: lanyin0314 於 2024-03-28 11:32:47 [] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (664 bytes)

杠杆etf收盤時的等效倉位為當日收盤價x3=（初始值+3倍盈利）x3，而不是(初始值+1倍盈利)x3。所以如果underlying asset價格為1，第一天漲10%變成1.1，第二天跌回1，那麽

杠杆etf的變化為(1+0.1*3)*(1-0.1/1.1*3)=0.94545454545，出現非線性效應。

非杠杆etf的變化為(1+0.1)*(1-0.1/1.1)=1，借三倍借五倍都沒關係，永遠保持線性。

這也是杠杆etf跟借margin或者玩期指最大的不同，杠杆etf盈利是非線性的，因此衍生出了震蕩損耗。

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