我理解的期指雙向 (二）

1. 前麵以ES 做多和做空雙向為例， 說明了其實就是單向的加減倉。 https://bbs.wenxuecity.com/finance/6280088.html， 完全的相同。 

更簡單的解釋是， 期指的賣出和空實際上是同一個操作" sell ".  做空一個ES， 就是做多的倉位減了一個ES。 賬戶上隻會顯示ES 淨倉位。 

2.  為了能顯示出做空和做多的不同倉位， 當然可以用ES 做多， 10 個MES (=1個ES） 做空 。 由於ES 和MES 是不同的標的， 能區分了。 但這種情況隻會更糟。 

和 1 比， 賬戶上盈虧表現基本一樣的， 但增加了交易費用， 增加了不必要的做空借款利息， 大大增加了Marjin. 本來可能隻是一個ES 的馬金， 但卻可能需要 10個ES多 和90MES 空的縱和馬金， 肯定大於一個ES的馬金的。 

3. 不同指數表現不一致，甚至相反時， 雙向的意義就體現出來了。 

有時， NQ 漲， YM跌， 或NQ 漲的比YM 快， 這樣 NQ多 同時YM空就合理了， 可能多空都賺的同時， 真正大盤開跌時又有對衝作用， 因為真正跌勢， NQ和YM 會同時跌。