微軟牽手ChatGPT提升雲業務競爭力，穀歌業務受挑戰，英偉達等公司受益
作者：特約
紅周刊 特約 | 王天一
當下最火的應用無疑是OpenAI公司去年11月30日剛對外推出的ChatGPT，在筆者看來，它是繼互聯網、智能手機之後又一次革命性的突破。此次ChatGPT的快速“破圈”，也意味著人工智能大規模商業化序幕正式開啟。
但從投資角度看，考慮到目前OpenAI還未上市，投資者可以間接從OpenAI的擁有者或者該項技術的獲益者來考慮。微軟無疑是在公開市場離OpenAI最近的公司，兩輪投資OpenAI總計110億美元。此外，硬件GPU供貨商英偉達(Nvidia)也是名副其實的ChatGPT概念股，它在圖形芯片市場占據主導地位，保持著79%的市場份額。
值得注意的是，隨著2月7日微軟正式推出了集成ChatGPT的新版必應，搜索引擎巨頭穀歌在本周倉促應戰，在巴黎新發布了聊天機器人Bard，但這對於穀歌而言是“災難的一天”，答錯了一個問題讓穀歌股價周三下跌近7%，市值蒸發約1000億美元。另外，搜索+聊天機器人的模式，或也將使得穀歌的競價排名商業模式受到挑戰。
ChatGPT“爆火”背後
有馬斯克的身影 獲微軟資金支持
寫詩、編代碼、講故事、檢查作業，拿到了班級測試的最高分，通過了法學院的期末考試……ChatGPT令人驚異的新聞不絕於耳。
ChatGPT是OpenAI公司剛推出的聊天機器人，是該公司開發語言模型的第三代產品（GPT-3），也是迄今為止最大、最先進的語言模型。它的深度學習神經網絡是一個擁有超過1750億個機器學習參數的模型，是有史以來最大的神經網絡。它在大量文本數據上進行了預訓練，可以生成連貫、上下文適當且通常與人類編寫的文本無法區分的的文本。它還可以執行範圍廣泛的自然語言處理任務，例如文本摘要、翻譯和問答，具有非凡的準確性和速度。
ChatGPT背後是一群頂級的人工智能科學家。OpenAI（開放人工智能）是由馬斯克等人在2015年12月發起成立的研究機構，其目標以造福全人類的方式促進和開發友好的人工智能，現已發展成為人工智能研究領域的領先組織之一。
OpenAI成立時隻是一個非盈利組織，創立者抱著用人工智能造福全人類的夢想，集體認捐了10億美元。馬斯克在2018年從OpenAI董事會辭職。原因是由於與特斯拉也在開發技術，與OpenAI存在利益衝突，但是承諾會繼續捐助OpenAI。
根據提交給美國國稅局的文件，雲計算服務是OpenAI的主要成本，2017納稅年度在雲計算上花費了790萬美元，約占當年運營支出的四分之一。運營費用隨著深度學習規模呈爆炸式增長，人力資源費用更是OpenAI發展的巨大壓力。
在美國，入門級人工智能工程師的平均年薪為11萬美元。據世界經濟論壇稱，2022年人工智能新增5800萬個新崗位，而根據Element AI 2018的報告，全世界隻有22000人具備真正從事人工智能研發工作所需的技能。因此，雖然OpenAI剛成立時是一個非盈利組織，但是簽約頂級人工智能專家卻是花費巨大，最著名的幾個科學家每年都有百萬美元級別的薪資。
租用雲計算和簽約科學家的高昂費用，使OpenAI必須進行商業開發，於是在2019年公司成立了營利性子公司OpenAI LP，推出的智能產品集中在辦公室的工作領域：自動編程、數據提取、文本生成、語音識別、圖像生成等。這些正是微軟想利用人工智能取得互聯網突破的領域，OpenAI LP在馬斯克退出不久就引入微軟10億美元的投資，今年1月微軟又宣布第二輪投資100億美元，在微軟的資金和雲平台支持下，終於在人工智能生成內容(AI Generated Content，AIGC)取得了革命性突破，人工智能可以進行人類的內容創作，成為強大的生產力工具。
微軟牽手ChatGPT提升雲業務競爭力
關注英偉達等因應用AI而獲益的公司
目前投資者還不能直接投資OpenAI，因為該公司還未上市，不過可以間接從OpenAI的擁有者或者該項技術的獲益者來考慮，目前許多上市公司都在利用這項技術並在這個領域進行大幅投資。
上文提到的微軟無疑是在公開市場離OpenAI最近的公司，兩輪投資總計110億美元。根據《華爾街日報》今年年初報道，OpenAI正在洽談以要約收購的方式出售現有股票，盡管收入微乎其微，該公司估值卻高達290億美元，成為全球最有價值的初創公司之一。
這290億美元估值包括了微軟的新投資，微軟的注資條款比較複雜，在收回投資之前，該公司將獲得OpenAI 75%的利潤。達到該門檻後，它將恢複到擁有OpenAI所有權的49%，其他投資者持有另外49%的股份，OpenAI的非營利母公司僅擁有2%權益。每組投資者還有一個不同的利潤上限——這對於風險交易來說是不尋常的，投資者希望這些交易能獲得20或30倍的回報。
目前微軟市值接近2萬億美元，如果按照目前OpenAI的290億美元估值、49%股份來分析，微軟在OpenAI的投資目前價值僅僅142億美元左右，不到微軟市值的1%。
但微軟的投資更注重長期戰略，希望和OpenAI在各個產品線上進行協作並共享資源，投資使兩家公司能夠聯手加速他們的研究。目前排名靠前的互聯網巨頭都押注在人工智能，掌握深度學習的公司將在未來幾年擁有顯著優勢。微軟通過投資OpenAI，更加希望置身於這場革命的前沿,改變多年來追趕者的角色。ChatGPT適時推出，在自然語言處理和機器學習方麵取得了突破，改變了目前的市場格局，將在整個科技行業及其他領域產生連鎖反應。
微軟的110億美元投資其實最希望在公用雲領域拿到市場第一，根據2022年第二季度的市場統計，微軟Azure擁有22%的市場份額，落後於31%的亞馬遜網絡服務(AWS)9%，從硬件資源來說，ChatGPT最依賴圖形處理器(GPU)進行卷積計算，根據瑞銀分析師Timothy Arcuri的描述，ChatGPT使用了一萬個GPU來訓練聊天機器人。
目前並沒有微軟投資OpenAI的細節，但是從微軟發表新聞通稿來看，充滿了對雙方在雲業務上合作的期待，很有可能是按照市場價格為ChatGPT提供雲服務作為投資，這樣微軟既免費在市場上為自己做了廣告，也節省了現金流。OpenAI則獲得最寶貴的硬件資源，不再受製於處理能力而限製ChatGPT的迭代更新。隻要ChatGPT這隻金鳳凰魅力四射，微軟的雲業務也會水漲船高，ChatGPT吸引的企業、個人用戶都會駐留在微軟雲Azure這棵梧桐樹上。
既然微軟是出於戰略考慮投資OpenAI，希望短期內投資微軟獲利是不太現實的，投資者可以轉向應用人工智能而獲益的公司，例如前文提到的硬件GPU供貨商英偉達(Nvidia)就是這個領域的第一，保持著79%的市場份額，一直被華爾街分析師吹捧為對AI加大投資的受益者，因為它在圖形芯片市場占據主導地位，為軟件模型提供計算能力，其股價年初至今上漲了56%，是名副其實的ChatGPT概念股，另外還包括一些規模較小的人工智能公司，例如C3.ai（AI NYSE）、BigBear.ai（BBAI NYSE）等公司。
ChatGPT和必應搜索合體
穀歌競價排名商業模式或受到挑戰
ChatGPT提供了一種在互聯網上搜索信息的新方法。今年2月7日微軟正式推出了集成ChatGPT的新版必應。新版必應和Edge瀏覽器在其工具欄中提供了聊天的選項，雖然ChatGPT接受的數據訓練隻涵蓋到2021年，但必應的新版本數據更新，可以處理與最近事件相關的查詢。對此，微軟首席執行官薩蒂亞·納德拉自豪的說“這是搜索領域新的一天。”
深度學習和搜索引擎珠聯璧合，微軟為此等待了13年。據統計，必應目前在全球的市場份額為3.45%，是一個很尷尬的市場參與者，將ChatGPT融入到必應搜索，瞬間會為必應搜索增加上億用戶，有望改變其在互聯網誕生後的追趕者的角色。
而讓搜索巨頭穀歌畏懼的則是，人們更希望直接拿到結果，不想辛苦尋解千百度。為了對戰ChatGPT，穀歌在本周在巴黎新發布了聊天機器人Bard，但這對於穀歌而言，是“災難的一天”，因Bard答錯了一個問題，而讓公司股價在周三下跌近7%，市值蒸發約1000億美元。
在穀歌發布到推特的視頻中，一個人發問：“我可以告訴我9歲的孩子關於詹姆斯·韋伯太空望遠鏡的哪些新發現？”Bard以幾個要點作為回應，其中一個指出望遠鏡拍攝了太陽係外行星的第一張照片。對此，美國宇航局的天文學家立刻回應：詹姆斯·韋伯並沒拍攝到係外行星的第一張照片，是歐洲南方天文台的超大望遠鏡在2004年拍攝了這些特殊天體的第一張照片。
更大的危機是穀歌作為搜索引擎的起家的互聯網公司，商業上陷入了兩難的境地，從工作原理來說，穀歌搜索引擎是通過用戶輸入的關鍵字來檢索結果，用戶閱讀量大的網頁排名靠前，這樣也成就了穀歌的賺利模式--競價排名。穀歌廣告的收入占全部收入的80%，從商業上來說是廣告公司，在2021年，穀歌在全球數字廣告收入中的份額大約是28.6%。
雖然搜索結果按照權重排名，人們還是要閱讀若幹篇文章來尋找答案，而ChatGPT通過接受用戶的指令，直接生成答案，這些答案可以是事實、數據、文章等文本內容，如果將聊天機器人功能放入穀歌搜索引擎就會損害現有的搜索排名，因為人們直接看到答案就不會點擊穀歌最有商業價值的廣告鏈接。
以史為鑒，不順應潮流就很可能會讓穀歌辛苦25年建立起的搜索業務轟然倒塌。就像當年研發出世界上第一台數碼相機的柯達，為了保持自己核心業務膠卷的利潤，壓製數碼相機的發展，最後無法扭轉時代的發展，在2012年柯達申請破產保護
ChatGPT開啟AI大規模商用序幕
機遇與風險並存 投資者需留心泡沫
投資者很高興看到人工智能引領下一次工業革命，工作和生活被人工智能改變，但是目前一些公司可能僅僅利用人工智能的噱頭，僅僅發個新聞說要在某個領域引入人工智能就股價翻倍，投資者盲目投資人工智能概念股也可能會铩羽而歸，2000年的互聯網泡沫就是前車之鑒。
從目前人工智能的突破來看，由於卷積神經網絡（Convolutional Neural Network, CNN）的異軍突起，在2012年“ImageNet大規模視覺識別挑戰賽”上創紀錄的將錯誤率從25%降至16%，該圖形數據庫中包含130多萬張圖像，基本反映了現實世界。
人工智能就像是人類要征服的高峰，有不同的道路可以登頂，不同的路線就成了不同的學派，但在十多年前神經網絡幾乎被認為是異端學說，楊立昆（Yann LeCun）作為2018年度圖靈獎獲得者，該獎項被稱為計算機科學的諾貝爾獎，他的論文仍然在2012年被計算機視覺領域最重要的大會——CVPR（國際計算機視覺與模式識別會議）拒絕，原因很簡單，就是審稿人從未對卷積網絡有過深入的研究。想想一個頂級的科學家仍然被同行冷落幾十年，這和投資一樣，大多數人隻會熱衷於流行的趨勢，很少去想投資股票的內在價值。
當然，當下即便是最先進的人工智能係統也存在局限性，目前的ChatGPT更像是個橫空出世的少年，在一些問題上的回答更像是幽默笑話，有些答案更是張冠李戴，例如當你用中文問它“長歌行”時，它既沒有提到漢樂府中老幼皆知的“少壯不努力，老大徒傷悲”，也沒有想到李白的五言古詩、或者最近的古裝傳奇劇，而是一本正經地說：“《長歌行》是中國古代小說《紅樓夢》的一部分，是一首有關愛情、悲劇和人生感悟的詩歌。詩中融入了豐富的文化元素，包括古代宮廷文化、社會生活、道德觀念等。”
ChatGPT可以說是一本正經的隨意發揮，有點像孩子那樣童言無忌，經常說出一些常識性的錯誤，考慮到中文可能不是它的特長，當轉換英文問到莎士比亞第29首十四行詩時，它立刻準確說出:麵對命運的拋棄，世人的冷眼，我唯有獨自把飄零的身世悲歎……
從未來趨勢來看，ChatGPT利用人工智能生成內容（AIGC）的優勢，或意味著未來許多人需要轉崗，ChatGPT可以勝任谘詢、報價、編碼等工作，這會增加人們的危機感。同時會引起人們對道德規範的爭論，例如，如何禁止學生濫用ChatGPT代替完成作業，生成的文本是否擁有產權等問題。但在筆者看來，人工智能的研究已經有了突破，商用的序幕已經開啟。人類認為很簡單的工作對於人工智能卻很難實現，相反對於某些專項功能人工智能遠遠超越了人類，因此人工智能的產品會成為不可或缺的伴侶。有危險也有機遇，這就是中國傳統哲學對危機的看法，也非常適合從投資角度來看人工智能。
