關注下周幾大hyperscaler的cc

數字肯定都非常好，但投資人應該更關注fcf。除了msft，其它今年估計都是負的，tsla的er已經給preview了；orcl是最負的，最近又發新債了。ai現在就是勇敢者的遊戲，極限同質競爭，就像當年的search engine；拚capex的同時，大規模砍人省錢。token的需求可以是無限的，這個沒問題，但資本看的是return，也就是說最終capex能否轉換為fcf。pe市場說明情況並不樂觀。當投資人忍無可忍懲罰hyperscaler股價的時候，估計有人會先眨眼，metaverse就是前車之鑒。但至少目前看來，幾大完全沒有退縮的跡象。

一家之言