TQQQ等多倍體抄底策略探討

壇子裏有兩位兄台，可能工資收入也不是太高，但是通過投資多倍體基金，在很少的幾年裏就積累了大量的財富，其財富積累速度隻能用驚人這個詞來形容。

一位仁兄Z曾經貼過他6年間（2019~2024）的年回報率，分別是：86%，88%，55%，-60%，117%，43%，這些回報率是典型的多倍體基金的波動幅度。

另一位兄台Y在2024底的時候成功逃了大頂，然後在2025年4月大底的時候重倉了多倍體基金，在不到一年裏資產就翻了倍，著實是厲害！

這兩位兄台最讓我佩服的是他們的大心髒，心裏承受能力真不是一般的強。

Z兄的回報率像是長持的結果，即便他可能也曾嚐試想避開大坑，至少避坑的結果不是太理想。

而Y兄傾向於左側交易，也就是抄底。

我本人傾向於右側交易，Z兄長持多倍體的策略，我是絕對做不來，我自知沒有那麽強的心裏承受能力。我是寧可降低回報，也要降低波動幅度，比如，我會控製TQQQ的降幅接近長持QQQ的降幅，哪怕以犧牲回報率為代價。

但在看了Y兄2025年的操作，以及他闡述的左側交易的策略後，再聯想到我自己2025年4月大底時的實際操作：2025年4月大底前盡管我沒有逃頂，但在大底時我還是把相當數量的普通指數基金換成了TQQQ，結果收到了很好的效果。

況且，嚴格按照右側交易的進價太高，所以策略性地進行左側交易爭取抄底，也不是不值得考慮！

我自己製定了一套抄底策略，操作的前提是大市已經有一定幅度的降幅，可以設定一個起始門檻，比如TQQQ的降幅已經接近50%（隱含了QQQ的降幅應該接近20%）。

在講具體策略之前，我們先看看NASDAQ和TQQQ近期一些最大跌幅：

 

可見，互聯網泡沫TQQQ的最大跌幅約99.95%，次貸危機時約94%，都近乎是毀滅性的跌幅。

這是我自己製定的四步抄底方案：

 

一直持有到QQQ達到新高，之後再啟動正常交易係統。

【注：目前這個方案已經正式啟動並進入實施階段，如果1,2,3不會發生，那就直接實施4。】

其中，前三步是左側交易，最後一步是右側交易。

當然上麵的具體數字都可以根據自己具體情況來定，無論是步數，每一步的門檻，每一步的具體倉位等，都可以找適合自己的。

大家知道，左側交易容易接飛刀，比如，方案中前三步的資金都存在歸零的可能性。所以穩健的可以增加最後一步的倉位，甚至極端情況下可以把前三步的倉位都設為零，把資金全部放在最後一步，變成完全的右側交易。

右側交易可能抄不到大底，激進想抄大底的朋友可以增加前三步的倉位比例，但這樣做相應地增加了風險。

還有一個問題，即便最後一步的所謂右側交易，也不見得是飛刀的最後階段，也可能隻是飛刀的短暫停留，接下來飛刀會繼續飛。所以四步完成後，仍然有兩種選擇：

• 開始用20天均線對TQQQ進行趨勢跟蹤交易，也就是價格高於20天均線就進，低於20天均線就出。這種操作的優點是不會輸掉褲衩，缺點是震蕩可能會造成損失。
• 一直持有到QQQ達到新高。優缺點跟上一種選擇正好相反。

接下來一個很顯然的問題就是：抄底的資金從哪裏來？畢竟不是任何人都可以印鈔票。

從我自己有限的一點經曆來說，可以有兩種方式。

1）按規則和係統交易

如果嚴格按照規則和係統交易，尤其是如果係統已經考慮進了風險和倉位等因素，那麽大底時，很自然地應該已經擁有相當大倉位的現金，否則係統就有大問題了。

 如果你是個趨勢交易者，這不用說了，在股市跌到幾乎所有重要均線以下，趨勢係統會要求退出趨勢不再的長倉位， 換成現金，或者做短。

回歸交易倒是可以擁有長倉位，但就像前幾天均線兄提到的，花街大佬Paul Tudor Jones就特別重視200天均線，說壞事基本都是發生在200天均線之下，建議大家不要在200天均線以下做長。

大師的話我倒是很聽的，起初我的回歸交易係統，都加了進入的信號必須要在200天均線之上這個條件，也就是我不做200天均線以下的。

就算在200天均線以下做長，也應該降低倉位。

也就是說，即便有倉位，在大底的時候也早應該已經大減了，應該有相當倉位的現金。

2）換倉

2025年4月大底的時候，我才剛開始交易係統的設計和嚐試。當時是全倉，大部分是指數基金，還有少數個股。到股市大底時，我所有賬戶加起來的跌幅比大市還大。但到大底時，我清光了所有的股票，包括長持的標普指數，然後換成了很大倉位的TQQQ，結果收到了很好的效果。

僅僅是個人投資的一些思考和探討，不做為他人投資建議！況且多倍體風險巨大，控製不好火候容易帶來滅頂之災！

建寧 2026/3/29