隻是覺得推導過程有點問題：（1）用市場完全有效性做前提有問題，市場完全有效的話巴菲特就不會出現了

（2）通過QQQI不能beat QQQ來證明賣covered call擊敗不了市場有問題，從個案推到整體。

QQQI是不擇時賣固定delta的call，回歸統計平均是可以預期的，買賣call雙方平衡，誰都不虧錢。

那期權有沒有結構性的有利的一方呢？有啊，舉一個例子，大機構需要買PUT使得倉位波動小，作為賣保險（賣PUT）的一方就要有premium才會做，就像賣汽車保險一樣，沒有premium誰會幹？

還有別的統計性的market wrinkles，建議看看“Volatility Vibes” youtube channel，別人是做了大量研究才敢下結論的。

但是也給你一定的credit，debunk了認為隨便賣賣covered call就能掙錢的想法。