讀了獅山的文章再粗略看了PLTR最近的earnings release, 總結一下

公司業務質量很高。客戶粘性強，做的是“關鍵任務”級別的係統，深度嵌入到政府和大型企業的關鍵基礎設施裏。在 AI 驅動下，收入增速擴大，operating margin也擴大，利潤率和自由現金流水平均非常好。財務狀況很穩健，是一個現金充沛、持續產生自由現金流的公司。2026如果按analyst當前最高預測盈利$1.36，市盈率約124倍，2026如果按當前analyst最高預測revenue $7.39 billion，市銷率54倍, forward PEG 大約 1.39。

我覺得適合進取型，能承受較大波動的投資者，把它當作對“AI + 國防/關鍵軟件 + commercial擴展”的集中押注，能接受萬一增長不及預期估值回落時股價出現大幅回撤。不太適合把錢當作低風險或退休資金的投資者，除非倉位壓得很小、而且心態足夠長期，能長期拿住。我可能加一些小倉位，原因是他的PEG看上去還可以（賭他繼續加大增速）。