我懷疑，有一部分銷售屬於囤積，不是未來幾個月的需求。參照疫情期間口罩的供需。數據中心建設也多為重複建設，不一定是未來數年

的需求。也不一定考慮了未來芯片功能與能耗的改善。未來的訂單未必是需求，也有囤積心理。ai應用算法技術的提高和革命也未考慮。專業領域ai未必需要很強算力。通用模型的概念還是主要基於統計原理，不同於人的思維多元性，因此未來的路會很長。

英偉達台積電艾斯莫皆為芯片製造鏈條重要一環的領導者，缺一不可，但隻有英偉達超暴利。台積電和艾斯莫完全可以大幅增加利潤率。

老黃目前的擴張策略，呼籲出口中國，都是正確的選擇。

在這三者中，我卻認為英偉達的競爭壓力最大。在暴利下技術革新是很快的。當年基因測序剛開始時，每個堿基10美元以上，數年後迅速下降。現在可能連一分錢都不需要。