淺談對孩子的投資理財能力的培養

背景介紹

孩子6歲開始跟我學習指數基金的投資，幾年之後又開始學習如何研究公司，閱讀公司財務報表，投資公司股票。到今年12歲，不知不覺已經學習了5,6年的股票投資了。去年開始她把自己的投資情況和每月總結做成視頻，上傳至Youtube，做成自己投資的vlog 。

 

此外，孩子還成立一個慈善基金，基金接收大眾的“捐款”，利用這些“捐款”投資股市，獲得收益，再把這些收益捐助給有利於弱勢群體，社會，環境，和科技發展的機構組織。而每個最初的“捐款人”，可以在捐款的6個月後取回捐款。換句話說，她這個基金就是向大家“借錢”投資，然後再把借到的錢在6個月後返還，而把投資獲得的盈利捐助給社會。

 

下麵是該慈善基金自去年5月底成立以來的回報情況。和標普500指數基金SPY , 納斯達克100指數基金QQQ進行比較，比這兩個基金的回報還要多5%到8%。我剛才看了下她這個基金今年1月的回報率，也比這2個指數基金高2-3個百分點。孩子另外幾個個人投資賬戶和SPY，QQQ的比較，情況也不錯。

孩子的投資理財能力雖還不能獨當一麵，但目前來看最近幾年投資回報穩定且高，已經遠遠超過普通成年人了。孩子目前每個周末繼續學習投資和商業分析的東西。

 

投資理財教育的重要性

其實重要性不言而喻。在中國就不多說了。在美國，一個人一旦大學畢業進入社會參加工作，通常就會收到公司幫忙開的退休賬戶，比如401k之類，立即遇到如何挑選退休賬戶裏的基金，配置每月投資的資金多少，以及對這些投資進行管理和風險控製等一係列問題。很多工作十多年的成年人，甚至有的快退休了，都還沒掌握怎麽投資。更糟糕的是，不少成年人因為對投資理財知識欠缺，陷入各種陷阱騙局，損失嚴重。

 

前些年，各種校園貸，網貸在大學校園盛行，收取利息非常之高，而不少大學生涉世未深，加上嚴重缺乏理財觀念，陷入各種圈套，乃至誤入歧途。（一個簡單例子：如果孩子知道理財裏的著名的“72法則”，則可立即計算出本金加上利息要多久就會翻倍，也就明白那些高利貸是碰不得的。）

 

種種例子都說明，一定要在青少年進入大學之前，讓他們具備基本的理財知識和技能，具備正確的投資觀念（而不是投機觀念），掌握基本的正確的投資方法，並有實踐行動。

 

在我看來，投資理財技能，和掌握中學的各門科目一樣重要，甚至比這些學科更加重要。比如，一個孩子可以門門功課打60分甚至不及格，但如果有正確的投資理財觀念，以後的人生路未必差。舉個不太好的極端例子。如果孩子連大學都沒考上，但是有正確的投資觀念和基本的投資水平，父母給孩子一筆不錯的本金，讓孩子投資美股大盤的指數基金（比如定投），這孩子即使工作爭不到幾個錢，靠投資獲得被動收入也能過的不錯。

 

當然，絕大多數孩子都能考上大學，找到一份得體工作，父母也有一定資金給予孩子。對這樣的常見情況，孩子具備投資理財能力也非常必要，因為這個能力可以讓他們盡可能回避各種金融投資圈套，盡早獲得財務自由，讓他們找工作時可以盡可能選擇自己最喜歡的行業和公司，而不需要為了薪水委屈自己在一家惡劣公司裏忍氣吞聲。

 

除了上述的重要性外，孩子在學習投資理財的過程中，會逐步了解並掌握如何分析一家公司的財務，業務，銷售，競爭策略等多方麵的情況，了解相關行業的發展動態，對孩子未來創建公司也大有裨益。

 

比如我孩子，對人工智能非常感興趣，所以在投資過程中，就特別關注這類的公司，從大公司到初創公司，從公司的成熟產品到每年ces大會上的新概念產品，都一一了解研究，對她今後創建人工智能公司顯然大有幫助。

 

投資理財教育中的最重要的事

投資理財顧名思義分為2個部分，一個是“理財”，一個是“投資”。

 

理財方麵，最重要的是讓孩子養成量入為出的觀念，懂得把每筆收入（比如壓歲錢，打工的工資，獲得的獎學金）根據一定比例分別放入投資賬戶，長期儲蓄賬戶，短期儲蓄賬戶，緊急賬戶等。這方麵幾乎所有的理財書籍都涉及到，網上這方麵的資料一大堆。

 

投資方麵，最最最重要的是，要培養孩子的投資思維，而不是投機思維。父母一定要防止孩子滋生投機思維。這點如果做不到，那麽所有的投資理財教育的努力都付之一炬。

 

其實我們在很多論壇上，微信群裏，或者其它聊天群裏都可以看到一些人動不動就用期權put這個call那個，或者今天進明天出，或者整天擔心明天股市漲跌，或者根據技術分析比如金叉買進，死叉賣出。這些幾乎都是投機心理和行為的表現。這些人能不能長期穩定賺錢不好說，但至少對孩子教育來說，讓孩子遠離這些越遠越好。而且投資大師像巴菲特，芒格，彼得林奇這些人掌管那麽多資金，收益長年那麽高，積累了大量的財富，也都沒用過期權。

 

什麽是投資思維呢？看看巴菲特，查理芒格，彼得林奇，費雪等大師們的書就清楚了。

 

我對孩子的投資理財教育之總結

因為自身的緣故，加上對投資理財教育的特別看重，我從孩子很小時候就開始培養她了。巴菲特從12歲開始買入人生第一支股。我孩子從6歲開始買入人生第一支指數基金。

 

在最初的那幾年，孩子的教育一半是“理財教育“，學會怎樣分配她的每筆收入。另一半則是了解股市的方方麵麵（比如什麽是共同基金，什麽是債券，什麽是cd，什麽是etf，什麽是股票等），同時逐步掌握etf的投資（比如美股市場上都有那些etf，那些是大盤指數etf，那些是板塊etf，怎麽選擇etf）。實際操作方麵，孩子有自己的roth賬戶，和普通的投資賬戶。這個階段，孩子掌握了怎樣設置market order，limit order，以及stop limit order等等。孩子數學不錯，10歲時就把美國初中高中的數學都學完了（美國的數學很簡單），所以這個階段掌握投資的一些基本計算公式以及分析工具（比如夏普率的計算，標準差，折現等等）都毫無問題。當然，要掌握這些基本的投資分析公式和工具，無需學那麽多數學。查理芒格不就說過，學好投資隻需要小學5年級數學就足夠。

 

這個階段，在我引導下，孩子看了很多財商啟蒙書籍和基本的青少年投資書籍，比如富爸爸窮爸爸，小狗錢錢，鄰居家的百萬富翁，巴比倫富翁等等。都適合9，10歲以下的小學生閱讀。

 

10-12歲這個階段，對孩子這方麵的教育主要集中在投資和商業分析上。自然這就包括了怎麽通過分析公司來選股，並長期持有，怎麽對係統性風險進行對衝，用什麽手段對衝，怎麽根據現代投資組合理論來配置投資組合，稍簡單一點的財務會計等等。孩子喜歡人工智能，會用python，matlab編程，所以進一步學習了量化交易和人工智能算法交易（這個時候她已經獲得了7，8個工業界的python證書和機器學習證書）。當然，學習算法交易的目的是讓她以此來做風險對衝，而不是用算法交易來買賣股票。在買賣股票上，我堅決的堅持孩子掌握價值投資/成長投資（其實在巴菲特眼裏成長投資也是價值投資）和品質投資的原則和思想方法。一旦發現她有投機的想法，則果斷掐斷，或者讓她用真金白銀摔個跟頭，再總結教訓（孩子如果要玩火，就讓她被火燙一下，從此就學會不玩火了）

 

閱讀上，這個階段孩子開始閱讀更加深入的投資書籍。那些在網上一搜就可以搜到的“經典投資書籍”名單裏，不少書都已經被孩子閱讀完。這個階段孩子還搞了2年的投資與商業俱樂部，帶著近20名孩子一起閱讀了不少投資理財書籍。俱樂部的部分視頻也上傳到youtube上

 

在孩子教育的這幾年，我也和很多家長接觸過。不少家長雖然和我一樣認同投資理財教育的重要性，但是有一個比較大的錯誤認知，就是覺得投資能力的培養，隻要上一個學期的課就足夠了（比如一個學期的財商興趣班）。其實這是非常錯誤的（注意我這裏說的是投資能力的培養。理財能力可能一個學期的課程就足夠管用了）。

 

和數學教育體係有“小學數學—預代數 —代數1 —代數2 —-幾何 —-預微積分 — 微積分”一樣，投資能力的培養也有一個體係，先學什麽後學什麽，都需要一步一步進行，而且一年時間遠遠不夠，而是長達很多年的學習過程（看看巴菲特，查理芒格，活到快100歲了還在不停的學習）。

 

但是這不是說孩子要像學習數學那樣花很多時間。其實我認為，連續性和持續性更加重要。也就是說，孩子每個星期學習1個小時或者2個小時（比如學習財務知識，商業知識，投資知識，或者看看這方麵的書籍），長期堅持下來就非常好了。

 

具體到我孩子。她目前每天放學後隻花10分鍾查看一下股市情況和掃描一下財經新聞的標題就ok了。因為她有一個慈善基金，所以也需要看看郵箱。此外在每個周末，要花2-3個小時學習我上麵提到的那些知識，或者看看持有的股票的財報（現在不是財報季到了嗎），或者閱讀華爾街日報或者巴倫周刊，或者根據一周來的某個財經新聞搜索更多的信息，或者製作投資視頻上傳到youtube。

 

比如最近她通過一個不起眼的財經新聞，發現了一家護城河很深的公司的高管正在大筆大筆買入自家公司的股票（10多筆，每筆上千萬美元），於是進一步研究這家公司，並對公司估值後，覺得可以買入這家公司並長期持有，所以為她的慈善基金買入了該公司的股票（占基金的4%資金量，算是一個不小的倉位），也為她自己的個人投資賬戶和roth退休賬戶買入了這家公司的股票。幾天前這家公司發布財報，財報後暴漲了15%。當然暴漲之後股價短期會有回調。但孩子不會減倉，會繼續持有幾年（除非公司的生意模式發生了惡化），正如巴菲特說的，”如果一隻股票不打算持有5年以上，那麽一分鍾也不要持有。”