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退休後如何獲得20萬美元的現金流?

(2024-05-05 06:19:18) 下一個

複利的第一條原則是:除非萬不得已,永遠不要打斷這個過程。
    --查理·芒格

在投資理財界,有一個公認的4%取錢法則:你可以安全地從一個投資組合裏提取4%的資金,同時保證資產取之不盡、用之不竭。

這後麵的道理其實非常簡單:一個均衡的投資組合,比如60%的股票基金和40%的債券,平均年化收益率為7%左右。這樣,在扣除掉4%的取款後,剩餘資金仍有3%的增長,超過了美國近代曆史上的平均通貨膨脹率。

按照這個原則,為了產生20萬美元的現金流,你需要500萬美元的金融資產。

那麽,如何配置這些資產呢?

最簡單的方法,就是把60%的資金配置在標普500指數基金,另外40%配置在債券上。這些債券,可以是短期國債,也可以是完全免稅是市政債券基金(Muni Bond Fund),比如深受加州居民喜愛的債券基金 VCADX。如果需要,每年做一兩次再平衡,維持股票和債券之間的比例。

我們按照短期國債為例。在2024年,這種債券的利息率大約是5%,標普500的分紅率為1.4%。因此,這個組合的利息和分紅大約是14萬美元。因此,需要賣掉6萬標普500指數基金的股份填補空缺。

最初這個組合裏有300萬美元標普500指數基金,由於平均9%的增值會在年底變成327萬,那麽賣出的6萬美元平均到全年,大約占基金總額的2%。

因此,一年之後,在產生了20萬美元現金流之後,資產組合的總額為:
200萬 + 327萬 - 6萬 = 521萬

這比當初的500萬,增加了4%。20年後,這個組合將會增長到1095萬。

當然,這些利息、分紅和資本利得,是要交稅的;除非它們是來自免稅賬戶,比如Roth IRA或者 Roth 401k等。

如果我們采取的是更加激進的投資組合,比如90%的標普500指數基金和10%的債券,情況會如何呢?

首先,利息和分紅為8.8萬。因此,我們需要賣掉11.2萬的股票基金。一年後,投資組合的總額為:

50萬 + 450萬 x 109% - 11.2萬= 529萬

這比年初的500萬,增加了4.8%。相比第一種組合,這個組合的年化增長率高了0.8%。

20年後,這個組合將增長到1277萬。這比第一種組合多出17%。

毋庸置疑的是,如果你還有政府的社保金或者單位退休金的話,你的現金流會更多。比如,假設你有5萬美元的社保金,你的現金流就有25萬美元了。

同樣道理,如果你已經有了5萬美元的社保金,如果為了獲得20萬美元的總現金流,你隻需要從投資組合中獲得額外15萬美元的現金流。那麽,你隻需要擁有 15萬/4% = 375萬美元金融資產。

如果你已經有了5萬美元的社保金,而你需要的年度開銷為10萬美元。在這種情況下,你隻需要從投資組合中獲得額外5萬美元的現金流。那麽,你隻需要擁有 5萬/4% = 125萬美元金融資產。

附:著名的Markowitz Bullet,不同股票/債券比例下的投資組合的收益率和波動性。投資組合中股票的比例越大,回報率就越高。

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閱讀 ()評論 (31)
評論
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 'KMT88' 的評論 : "希望大師能夠指點一下62歲對比67歲退休申請社安金的利弊,謝謝"

文學城的投資理財論壇裏,有過這個話題的討論。https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/

簡單總結:
1. 如果你62歲退休時需要用這筆錢支撐生活,或者你懂得投資,應該62歲開始取。用不完的錢,投資到股市裏,比如標普500指數基金裏。
2. 如果你62歲退休時不需要這筆錢,而且你不懂投資,那就在67歲、甚至70歲開始領取。
KMT88 回複 悄悄話 希望大師能夠指點一下62歲對比67歲退休申請社安金的利弊,謝謝
早春四月 回複 悄悄話 回複 '矽穀居士' 的評論 :
謝謝!
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '早春四月' 的評論 : "這種Bond,還是要付federal taxes吧? 隻是不用付州稅如果住在加州?"

加州居民,利息完全免稅,包括聯邦稅和州稅。

外州居民,免聯邦稅,但是需要交州稅。Vanguard也發行了針對其他州居民的市政債券基金,比如紐約州、新澤西州等等。詳情請看:
https://investor.vanguard.com/investment-products/list/mutual-funds?assetclass=fixed_income&taxefficiency=tax-exempt
早春四月 回複 悄悄話 回複 '矽穀居士' 的評論 : 謝謝你的回複。這種Bond,還是要付federal taxes吧? 隻是不用付州稅如果住在加州?
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '早春四月' 的評論 : 謝謝來訪!

原因是這個基金的價格下跌了。這種債券基金,通常是長期持有吃利息。所以主要看它的Yield,即每年的利息率。目前是3%左右。
早春四月 回複 悄悄話 請教一下,我看了一下,VCADX YTD,Max都是負數,怎麽看它是好的呢?先謝謝你
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '北美翠花' 的評論 : 謝謝來訪!
北美翠花 回複 悄悄話 謝謝你的無私分享!
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '花似鹿蔥' 的評論 : 謝謝鹿蔥來訪!我是喜歡研究理財問題!你應該不用為錢財操心,挺好的。
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '哈密頓' 的評論 : “實際通脹率是超過3%的。”

是的,過去50年,平均通脹率大約3.5%左右。
哈密頓 回複 悄悄話 實際通脹率是超過3%的。因為官方通脹率數據的計算方式是很雞賊的:一件商品漲價太多,就從通脹統計中拿掉,換成另一個同類漲幅低但品質更低的商品。大部分人感覺到的通脹率是遠高於官方2%的。
花似鹿蔥 回複 悄悄話 理財能手啊!我們這就是稀裏糊塗得過且過了
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 'wumiao' 的評論 : 謝謝來訪!
如果你有其它收入,比如社保和退休金,那麽你需要的金融資產就不需要那麽多了。
不過呢,絕大部分退休家庭,也不需要每年20萬美元。哈哈哈。
wumiao 回複 悄悄話 為了產生20萬美元的現金流,你需要500萬美元的金融資產
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這個500萬美元的金融資產的前提,非常巨大啊。
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 'zhshqg' 的評論 : 謝謝分享!你可以提前布局,在退休以後,有計劃地把401k/403b裏的資金取出,轉入沒有RMD的賬戶,比如Roth IRA。
zhshqg 回複 悄悄話 剛剛退休的時候也是秉承4%的辦法,自詡永不枯竭, 確實,這幾年(除了前年)股市好,不但取了之後沒少反而多了不少.到了73.5歲,就必須領取RMD了,一下子就必須領取很大一筆錢了.IRS是估算你能活到100歲,於是從100-73.5=26.5, 用它來除你所有應該上稅的錢就是你的RMD, 以後每年都減去1(第二年就是25,5, 第三年就是24,5...)來除,也就是IRS希望你在有生之年把你的錢都盡量花掉.當然,ROTH IRA可以不用領取,但大多數人的錢恐怕都是在退休計劃或者正常投資裏,故必須領取RMD.
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '水星98' 的評論 : 謝謝水星兄光臨並留評!
水星98 回複 悄悄話 謝謝居士的熱心分享!
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 'huiling-LA美國' 的評論 : 謝謝來訪!

目前CD利息率比較高,5年前,好像1%都不到,哈哈哈。

VCADX是高收入家庭的選擇,因為它的利息是完全免稅的。

普通CD的利息收入是按照普通收入納稅的。對於高收入的加州家庭來說,邊際稅率超過50%。4%的CD利息率,稅後隻有2%了。

出租房當然是不錯的選擇,如果你喜歡當房東的話。我是堅決不當房東,怕麻煩。
huiling-LA美國 回複 悄悄話 VCADX returns 並不高呀!目前把現金放CD利率 更高更放心呢!還是喜歡出租房,收入穩定、有上升空間
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '淡水魚兒' 的評論 : 那你在Vanguard開個人投資賬戶就更簡單了。用你現有的login,再開一個普通的Brokerage 賬戶就是了。
淡水魚兒 回複 悄悄話 謝謝居士!因為公司的401k在Vanguard, 所以在Fidelity開的個人投資賬戶。後來發現很多Vanguard的指數基金比如VITAV 都不能在Fidelity買,但是可以買ETF也是一樣的
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '最西邊的島上' 的評論 : “房產是指自住房嗎?”

是的,這裏的房產指的是自住房。投資房算是可以產生額外現金流的資產。
最西邊的島上 回複 悄悄話 回複 '矽穀居士' 的評論 : 房產是指自住房嗎?地主們的投資出租房是算在金融資產裏的吧?
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '最西邊的島上' 的評論 : 謝謝來訪!
不計房產的話,5百萬美元的家庭,屬於Top 3.5%。如果是375萬美元的家庭,就是Top 4%。如果是125萬美元,屬於Top 10%。
最西邊的島上 回複 悄悄話 好文!不過不知道有500萬美元金融資產的家庭是美國的top?%呢?

謝謝分享。
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '淡水魚兒' 的評論 : 的確如此,Fidelity的基金選擇遠遠少於Vanguard。你可以去Vanguard開個賬戶。
注意,VCADX的利息對於加州居民完全免稅;外州居民需要交州稅。
Vanguard也發行了針對其他州居民的市政債券基金,比如紐約州、新澤西州等等。
淡水魚兒 回複 悄悄話 Fidelity 好像不能買債券基金 VCADX
矽穀居士 回複 悄悄話 回複 '大大老貓' 的評論 : 謝謝來訪!

稅率看具體情況。
如果取款來自免稅賬戶,比如Roth IRA,完全不用交稅。
如果債券是市政債券,利息也是完全免稅。
國債的利息,不用交州稅。
股票基金的分紅和賣出基金的資本利得,有自己的特殊稅率,取決於家庭總收入,但是遠低於普通收入的稅率。
大大老貓 回複 悄悄話 5M的資產, 4%的rule產出20萬/年的現金流,取出這20萬要交稅,假設30%的稅(federal+state), 所以要實際上稅就拿到20萬的話,要有6-7M的資產?
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