算法交易係統的設計選擇

算法交易係統，大致分兩類：

• 第一類：概念明確，算法簡單
• 第二類：概念不明確，有的算法複雜

第一類設計簡單，交易不頻繁，一般成功率高，長久可靠，總體回報不錯，可以打敗大市，但一般回報不會特高。

第二類設計簡單的和複雜的都有，交易頻繁，成功率極低，但極少數成功的可以有非常驚人的回報，比如Jim Simons。

第一類概念明確的係統比如趨勢跟蹤（Trend Following）和長期動量交易（Momentum Trading）係統。

先說趨勢跟蹤，我們知道，無論是利息、外匯、國債、黃金甚至股票指數，都會有周期波動，趨勢跟蹤就是嚐試去抓住這種趨勢，盡管最終能否抓到，能抓到多少，都很難說，但從概念上來說，是一種合理的思維方式。

動量交易也相似，任何東西都有慣性，盡管能否抓到是另一回事，但這種慣性確是真真實實存在的。

還有另一類，包括很多人用到的各種各樣的K線圖、技術指標和複雜的算法，甚至包括華爾街常用的統計套利高頻量化交易，就很難說是概念明確。 比如，請你從概念上給我解釋一下為什麽K線圖的某一個pattern是熊還是牛？就算Jim Simons還在的話，如果你去問他，估計他也很難從概念上（不是算法上）給你解釋清楚他們是如何賺錢的，估計他也隻會說，這是我們數據挖掘和算法整出來的。

幾乎所有的短線交易係統，都屬於第二類。

如果概念不明確，不清晰，就意味著這不是一種普遍的現象，會時刻改變，因而，短線交易係統成功率極低，即便成功了也很難持久，需要不斷地去調整。

而概念明確的係統恰恰相反，它算法簡單，永久可靠！

如果我出以下兩道題:
1）1+1=?
2）世界級的數學難題

然後請一個小學生和一個名校出來的數學博士進行對決！

對於第一題，數學博士不見得做得比小學生好；而第二道題，小學生很難比得上數學博士。

那個小學生就是我們個人，數學博士就是華爾街大的金融機構。

第一道題就是第一類交易係統，第二道題就是第二類交易係統。

第一類交易係統一般是長期的交易係統，不需要複雜的算法和技術指標，一般就需要均值、大小值、波動率，最多再加一個ATR。

而第二類交易係統，或者需要非常複雜的算法，或者需要各種各樣的技術指標。

對於短線交易係統，比如說一周交易超過多次的，我一般連看都不會看，我就是個小學生。

我個人以為，如果個人想做交易係統的話，第一類是首選，第二類屬於跟華爾街硬碰硬地對決， 勝率很低！而第一類，華爾街並沒有優勢！

建寧 2025/7/23