北美保險理財的常見險種和投資選擇

通常有這樣的說法，一個人需要把他的資產分三部分來處理：保險，儲蓄和投資。保險的主要目的是減少損失，儲蓄是保證一定數目的可用資金，而投資的主要目的是增值。

大多數的保險屬於保障型，沒有儲蓄和投資作用，如醫療，汽車，房屋保險等，平時花錢買保是為了萬一出事時能有個經濟保障，或減少些損失。但在人壽保險裏麵，有點不一樣。首先是保險公司有點不樂意：由於每個人最後都要死的，而保險業是靠吃大多數不出事的保費來盈利的，如果每個人都會出事，保險公司就沒法做了。因此，當投保人年長時（多數是70歲後），便宜的保障型壽險就不延續了，或者保費升高到投保已經沒有任何意義了，保了比不保花的錢還要多。

這時候，保險公司又推出了一些具有投資功能的所謂理財類壽險，其共同特點是可以終身保險，但保費要高不少。以下羅列的是現有的常見壽險種類及其優缺點：

Term Life Insurance：定期人壽保險，Term有非常長久的曆史，大概是從1850年一直延續到現在，是曆史最悠久的人壽保險，而且也是以後各種人壽保險的雛形和基準。Term不是理財類保險。
優點：保費便宜（幾十塊錢一個月），符合短期利益，提供死亡理賠
缺點：時限性（一般都是保障投保人5年10年20年30年直到70歲為止，過期之後，你的保費多數公司不退還了），每次過期之後需要重新體檢才能購買（無論到多少歲，投保人的term過期之後，到時候要根據當時的年齡和身體狀況來決定保費，如果身體狀況欠佳或者發生過嚴重疾病，保險公司可能會拒保，如果身體狀況不錯，因為歲數問題，那麽保費就可能變成原來的雙倍或更多），功能單一（隻有死亡理賠），70歲或者75歲之後不能投保（因保險公司而不同），沒有現金價值。你的投保值叫投保麵值（Face value），理財類保險內你的投資部分價值叫現金價值（Cash value）.

Whole Life Insurance：終身壽險或分紅險，whole life在保險業曆史上也賣了100多年了，保費的一部分用於保障，而另一部分用於投資。WL也是term的一種延續，具有term所沒有的一些優點：死亡理賠保證到投保人100歲(因公司而不同)，有部分現金值（保險公司保證提供3％到4％的利率，有基本的儲蓄功能），提供一定的稅務優惠

缺點：保費高（whole life是所有保險產品裏麵保費最高的，由於是按照100歲的mortality table算保費，保費比term要多出很多，而年紀大開始投保的人保費多，年紀小就相對便宜點）， 現金值不靈活（當投保人從保單裏麵借錢的時候的利息是8％，減上3％到4％的增長利率，投保人還需要向保單付4％到5％的利息）。

補充：很多人在網上看過whole life的終身保險隻要交10年或者15年，這是不可能的，任何的終身保險都必須交保費直到投保人100歲，除非提前把保費存完。舉例一個40歲的男性投保終身保險，在保單裏麵說明是payable to year 60，意思不是交到60歲就交完了，而是交60年直到投保人100歲。假如這位投保人往保單裏麵存20年的保費然後就停付了，當保單本身的現金值已不足扣保費時，保單就有可能作廢了。很多投保人就是以為隻需要付10年15年，然後發現此後賬戶上麵一直在扣錢，他們就認為保險公司在騙人（確實有的保險經紀故意不說清楚）。

Universal Life：綜合性人壽保險／萬能壽險，在80到90年代是當時的主流產品，也是現在我們市麵上主流產品的基準和核心，作為一項理財和真正意義上的儲蓄產品，它的功能比whole life更加全麵
優點：保費靈活（保險公司的UL提供minimum pay 少付，maximum pay 多付或者seven pay 7次付清），有延稅功能（在拿保單裏麵的錢之前都是不會有稅的，借錢的時候通過付利息來抵消稅款），真正意義上的儲蓄功能。部分公司的UL隻需付保費到一定時間，死亡理賠保證到投保人120歲，哪怕止付後賬戶裏一份錢都不剩了，這點比WL要好。
缺點：保費稍高（比term高出75％），借出現金值的時候要向保單裏麵付錢（跟WL類似，不過付的利率比WL低很多，因不同公司給的利率而不同）
補充：UL的出現不屬於Whole life的改革

Variable Universal Life：變額萬能壽險或投連險，90年代到2000年左右最火爆的人壽保險產品，結合了UL的保障和共同基金的投資功能，還有的是結合了UL和股票投資功能，是保險業上第一個出現的真正意義上的理財投資產品。
優點：高回報率，保單的回報率跟市場掛鉤（當時股票的平均回報大概是20％，共同基金的回報率大概在12％），其他UL的優點也包括在裏麵。
缺點：風險高（市場跌的時候你的現金值就沒有保障了），手續費高（保險公司不是投資公司，因此VUL的理財部分完全取決於保險公司跟哪一家投資公司合作，投資公司要收取費用，而且還要通過銀行進行資金的周轉，再一次收取手續費）


Indexed Universal Life：指數型萬能險，IUL的出現是在1994年左右，不過那時候股市瘋漲，大家都為了高回報拚命聚焦在共同基金跟股市和VUL上麵，根本沒有人去了解這個具有保障功能的保險產品，股市三次大跌之後投資者才意識到保障的重要性，因此提供保本的IUL漸漸地成為市麵上的主流產品了
優點：穩定可觀的回報（與某些股市指數掛鉤回報利率根據不同公司而決定），保本（指數跌的時候保單裏麵的增長率為0，意思就是鎖利，隻增不減），保費靈活性最高（月付，季度付，半年付，年付，7次付清或者一次付清都可以），生前利益（投保人發生嚴重疾病的時候保險公司會理賠，根據不同公司，保障範圍不同）,死亡理賠保證到了投保人120歲, 有免稅退休功能
缺點：回報有上限（保本鎖利帶來的就是封頂回報率，因保險公司和產品而議）

本質上，理財型保險隻有兩種：WL和UL。二者的區別是，UL有一定的靈活性，但風險性較高。WL的安全性較好，但靈活性差，費用較高。很多保險經紀人常常隻提分紅式理財保險，投保人應當更進一步了解其類型，不同類型的區別還是很大的。另外關於是否隻需付保費到一定時間就可以終身享受保險的問題，必須了解清楚。很多保險在這個問題上模棱兩可，或者附有很多附加條件。

理財型保險值得做嗎？有哪些優缺點？適用人群是哪些？以下是我的個人觀點:

理財類保險的優點：

1.收益免稅，也就是產品收益是免納所有稅收的。
2.避債，如果你有欠外債，保險產品的收益和本金，或是給付的保險賠償金，均不用拿來抵債。
3.免遺產稅。如果你是個很有錢的人，那麽你可以拿很多錢配置保險，等你死後，兒子以你的壽險賠付方式繼承這筆遺產，是不用交納遺產稅的。

4.強製儲蓄作用

理財型保險總的看來，並不適合所有人。保險更重要的是保障，相比每年存幾萬塊錢做保險理財，可能有些人更願意一年拿不到一千塊錢配置保障型的term保險，而用其它錢去做更有價值的投資。過了70歲雖然沒term保險了，但兒女早已自立，房子多已付完，配偶也多有退休保障，那時的壽險價值也不大了。

但是，理財型保險對於有避債避稅需求的生意人，有大筆財產傳給下一代的富人，或沒有儲蓄習慣的人，還是一種很有用的一種投資方法。

幾種理財保險的特點：

一、投資保障重點不同：保障從高到低依次為分紅險（WL）、萬能險（UL）、投連險（VUL）。指數型萬能險（IUL）可以認為是投連險的一種。

二、回報率不同：收益從高到低依次為：投連、萬能、分紅險。

三、保險公司的投資渠道不同。

四、資金的安全性不同：安全性從高到低依次為：分紅險、萬能險、投連險。

五、變現能力不同：分紅險是基於傳統保險的基礎上，外加了分紅，變現性最差。而投連和萬能險的變現能力都較強，一般五年的封閉期後，都可以隨時支取了。

至於具體采用哪一類型的理財型保險，則要根據自己的實際情況和需求，在保險專業經紀的幫助下進行選擇。