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vix和spx的相關

(2020-05-10 04:50:49) 下一個

vix是一個大家都常看的數據,也是老頭看市場變動的一個重要參考依據。老頭很多長倉的大小都是按照vix的數值經常變化的。以前交易需要交錢的時候,一般都是一周調整一次(如果變化比較大的話),現在不用交易費了,基本上每天都要看看,如果變化太大也是需要調整的。

老頭調整的一個簡單規則就是利用vix的超越概率,也就是說vix當天價格在其分布中的超越概率,直接用曆史數據計算出來。vix數據從1990年開始就有免費的資料,所以比較容易得手。

為什麽用超越概率這個數據呢,這裏有一些假定在裏麵,其中最為主要的假定就是vix和spx的相關性,或者說負相關性。關於這個相關,很多人做了研究,老頭也做了研究,這裏把結論直接告訴大家,省得你們自己去算了。

從1990年開始的數據看,spx價格和vix的價格的直接相關係數是-0.14168。如果改成每天的變化,那麽其相關係數就是-0.6964,也就是我們經常說的sp和其vix之間有著70%的相關,實際上所指的是兩者的每天變化之間的相關,而不是兩者數字之間的直接相關。

70%相關在統計上有意義,但是和確定性的100%負相關還有很大的距離。老頭按照vix超過概率控製倉位,用曆史數據檢驗,大約比直接BAH要高出2-5%每年,具體的變化和每年的趨勢有關係。單邊的股市表現要差一點,變化的股市要好很多。

順便多加一句,如果做qqq,需要使用vxn而不是vix,一般vxn要比vix高一點。

大周末的早上,閑得DT,寫點東西,算是解釋老頭的一些做法,供大家參考。

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