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我的兩次見外婆的經曆(二)

(2017-10-02 23:54:35) 下一個

經過CCME,和LDK這次大跟鬥以後,半年多的時間,都不敢投股票的。即使買點什麽,也是量很小,屬於試探性質的。

2011年低,房地產開始回升了。我注意到morgage insurance這類公司,在次貸危機中受傷最大。RDN從60多的高點,掉到2刀多。我的想法是,那時房地產已經回升了,morgage insurance這類公司的虧損也會止跌回升的。股票應該先回升。當RDN回升到5刀左右,我就開始試探地收集RDN的股票。到7刀的時候,就開始大量地買進RDN 的calls。最終當RDN回到13,14左右,我全買掉RDN。這次動用了5萬的資金,掙了15萬。當然,那時還買了bank,房地產開發公司的股票。到2014年9月,資金又慢慢地增長到50萬左右。

這時(2014年9月),BABA華麗麗地登場了。華爾街一片叫好。當天baba就從ipo的60多點漲到93多點。但後來的一個月,baba就慢慢地下滑到85左右。我那時非常看好baba,認為baba的business model非常好。有可能第一個跨越1T dollars的公司。所以,在85時,就少量地買入16年一月的calls,strike price 100. 但開始時量不大,大概十個calls。Baba開始回升,我又加大購買baba的calls。baba最高在11月衝到最高120,這個高點是兩年多後才破的。這時,我的資產到了70萬。

這時baba又開始往下掉。我當時認為是短期的correction,不僅沒有賣掉baba,反而買入時間更長的calls 2017年1月的 170 的call。那時的要價是14. 我一下就買了20個calls。我那時相信,baba到2017年應該到200以上。買了以後,一個星期後,baba繼續掉。原價14的calls掉到12,我又追加20個calls。沒有多久,又掉到8。這時,華爾街開始炒作baba的假貨問題。baba一路往下掉,我就一路平攤。掉到一刀時,我想,不會再掉了吧,結果很快就掉過一刀,8毛,5毛,2毛,1毛,5分,一路往下掉,而且是飛快。最終掉到0,想賣都賣不出去了。那時,我手中已經收集了300個 170的calls。花了20多萬的成本,那時已經一分錢不值了。

同時,我還追加strike 130 和 110的calls。

到2016年的2月,baba已經掉到60左右了。我的資產從70萬降到10萬。但baba開始回升,我又追加strike 130 和110的calls。到2016年10月,baba已經回升到108左右,但怎麽也衝不過110. 這時我的資產也回升到20萬多點。如果這時我果斷出來,還可以挽救不少的錢。170的calls那時也值得30cents。300個calls也有9000美金。其實baba的季報已經好轉,我當時低估了short的力量。

但後來的結果是,baba又開始往下掉。當baba往下掉時,calls的價格掉的飛快。170的calls沒有幾個星期,又變得一錢不值了。130,110的也下降的飛快。到2017年一月option到期時,baba的股價還不到100.我買的110,130170的calls全變成廢紙了。

到2016年年底時,baba的calls總共才值幾千美金。我的資產下降到3萬多。我實在不甘心,就開始收集baba 2018年1月 130的calls。開始是4刀多,後來3刀多,最後才2刀多。本來想收集100個calls,但最後10個calls,收集的價格是2.9。收集沒有幾天,又下降到2.8,2.7. 看到以前的經曆,實在沒有勇氣再買calls了。總共收集了90個calls (2018年1月,130)。

其實,我在銀行裏,還有20多萬的現金。但這次下掉,使得我對自己做股票的方式產生了嚴重的懷疑。信心也受到重大的打擊。剩下的幾萬美金,全當成賭博吧。那時,我覺得baba最理想的情況,也不過是到達150左右。

但後來,baba就一路爬升。到2017年6月中的一天,baba上漲了18刀。我的 130的calls也變成15刀了,基本上翻了5倍。這時,我再不敢賭了,無論如何,也得把成本收回來。我就賣了20個calls,保留70個calls。一路上,我也試圖用hedge的方法,賣更高的calls。但總的來說,這些操作還是虧錢的。後來,baba最高到180,資產也回到42萬。我又賣了10個calls,價格是51. 後來又買了5個2018年6月的calls,現在還保留65個baba的calls。希望年底,baba能到200刀。當然,如果baba往下掉的話,超過某個紅線,我會立刻全清理掉baba的。上個星期,baba一天掉8刀(最多10刀),如果第二天,還是掉8刀的話,我就會全清掉baba的,不會跟以前那樣了。

幾個教訓:
1)一般不要往下平攤。平攤頂多一次,而且時間不能太近。
2)不要愛上一個股票,無論這個股票自己看起來再好。有很多自己不能控製的因素。如果當初我不死盯住baba,放眼尋找別的股票,有很多比baba更好的機會。
3)要分散投資。不能隻賭一個股票。
4)情況跟自己想象不同時,要果斷地cut loss。

一個成功的經驗是:隻要看的準,利用options,一年翻十倍是可能的!

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評論
portfolio 回複 悄悄話 “我認為 。。。”,“我想 。。。”,你根本不會分析,更不會判斷。
股票或期權,都不是靠瞎猜來玩的。

一個無知膽大的典型例子。
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