抄股精髓 (zt)

	抄股精髓 1. 目標: 長期穩定贏利. 2. 條件: 達到上述目標必備條件: 2.1 操作體係. 2.2 理能這個體係的知識. 2.3 運用這個體係的經驗. 操作體係: 操作體係由幾部分組成: 1. 跟蹤與選擇股票. 2. 入市點,止損點及出市點.其中入市點和止損點在技術層麵上講比較好確定.出市點較難定. 成為好的操作體係必須證明它能長期穩定贏利.這是最難的地方.也是抄股最終目標. 股市知識: 股市知識與操作體係相關.成熟與穩定的操作體係需要相應的股市知識支撐. 股市經驗: 股市經驗實際是運用操作體係的經驗. 一旦調整操作體係,又需要化相當多的時間積累經驗. 談到操作體係,這裏不能不談一下跟風. 跟風實際上是一種操作體係.如果推薦者推薦得當,跟風者可得知買賣何種股票,何時以什麽價位買入, 止損點及止贏點. 這個操作體係的好處是不需化費長時間就可得到比較專業的操作體係.不好之處是它難以成為好的穩定操作體係.並且你也失去經曆學習股市過程的樂趣. 跟風者也需要知識和經驗.推薦者很難做到百分之百的正確.我僅見一位薦股者做到了百分之百. 80%的正確率己經十分驚人. 30%到40%的錯誤率對老手不算什麽.對新人一次失誤即可致命.所以薦股者應在告知入點的同時,也應告知止損點.跟風者最好調整止損點以適應自己的情況,更重要的是堅決執行止損.否則如同在鯊魚出沒的水裏遊泳. 我們在學股之初,從薦股人薦股中學到了大量的知識與經驗.但開始我們很少跟風.因我們有誌成為職業交易者,不能理解之事不能為之.這才是專業態度.我們必須知道三個點:入市點,出市點及止損點.最好也知道這些點是怎麽來的. 對我們有決定性影響的二本書: <<短線交易完全手冊>>,<<短線交易大師>>.尤其第二本為佳. 操作體係的進一步討論: 抄股最終要落實到具體操作上,即操作體係及其運用. 操作體係可分為選取入市點和資金進出二個方麵.又可分二個層麵:經驗和知識層麵及更高境界的感覺層麵. 我們有幸也見識到抄股的另一種境界: 感覺境界.我們有位朋友,其對入點的把握超越人的想象,我看了那麽多的書,沒有一本書提到有這種例子,隻聽說現實中有一個先例.這也是有些了解她的人在大千一驚一咋的原因, 有些人遇了到不可思議的事情.如果按其入點一輪下來,股票不翻一倍不算成功,OPTION不翻五倍不算成功.我們親曆多次OPTION一二天之內翻幾十倍的情形.如一次OPTION到期日,她判斷GOOG定會下跌,開盤即買入下一價位的OPTION PUT, 當天即漲大幾十倍.更難能可貴的是其成功率之高,幾乎沒見失誤. 當然,能在股市生存,並非一定要擁有特殊天分不可.實際上,做到一定程度,都會出現股感.現在,一旦我們買入,如果我們感到不對勁,或者是有賣壓,我們不會等到觸及止損線就會出局.此時的不對勁, 有賣壓都是說不清楚的感覺. 最重要的是:你有選股及其入點的體係,同時有止損,止贏的操作體係.其中尤其以選取入點為重要,好的入點,減少了止損, 止贏操作中的許多困惑.當然,好的止損,止贏操作可極大提高贏利能力.在好的操作下,30%的入點正確率即可保證贏利.即在操作中70%沒有獲利甚至止損,30%獲利,總體即可獲利. 在操作體係, 理能這個體係的知識和運用這個體係的經驗的背後,是一套價值體係:用以判斷什麽時候機會來臨,什麽時候危險駕到以及你要采取的措施和行動.即在正確時間做正確的事情.財富是其自然的結果.許多人以獲利作為判斷操作行為正確與否的標準,這是本木倒置,許多獲利的操作正是下一次大虧損的根源. 獲利是抄股的戰略目標,但決不是戰術目標.有幾點有誌以抄股為事業者切記: 1. 入場後必有止損點. 2. 觸及止損,無條件出局. 3. 決不攤平損失. 我極讚成抄股最終出局的原因,第一是缺乏市場知識(實質是價值判斷體係),其次即沒有遵守上述守則. 有一個例子能說明我們的理解.我們知道有位以抄股為生的人士,其操作體係是這樣的:一旦確定入點,他即把止損點設在5%,止贏點也設在5%.一旦觸及二點之一,無條件出市.剩下的事是將全部精力放在尋找先觸及止贏點可能性大於先觸及止損點的入點.隻要尋找入點的體係成功率大於50%,即可久賭必贏.這是我所見最為簡捷的體係. 操作OPTION OPTION被稱為股票衍生物,其目的與期貨市場一樣有規避市場風險作用,如同買保險.如能運用得當,投機效果更好.但因其加入了更多的不確定因素,它比股票本身更難掌握,更複雜, 風險更大.因此需要更多的知識與經驗. 其中最重要的因素是你的對手變了.一般我們隻進行買PUT和CALL交易,賣給你的基本上都是專業人士.如果有人在大千薦股,因大千影響力俱增,跟風盤導致該股走勢怪異,大起大落,其結果是,大千中一部分有經驗的人賺了另一部分經驗稍欠的人的錢,我稱之為大千效應.但這基本上還是業餘對業餘.虧虧賺賺,相差不會太大.但OPTION不一樣,你的交易對手是武裝到牙齒縫的專業人士.當然他們不是沒有弱點.這一點下麵我會談到. 其次是專業人士有更多的手段可加利用.OPTION的價格中由下述因素確定:標(對應股票)的價格,執行價格,到期時間,波動率(又分為曆史波動率和預期波動率),無風險利率.價格又分為內在價和時間價.實際上時間價又分為確定的時間折損價(指數衰減函數)和不確定的波動率價格.B-S公式可用來計算其價格.對比一下股票,沒有什麽公式可計算股票價格.其中有二個不確定因素:股票價格和波動率,及一個確定因素:時間衰減. 據統計,70%-80%的到期OPTION不了了之,從中可見購買OPTION失敗率之高.另一恐懼之處在於,股票交易中,一次10%以上的虧損並不常見,而OPTION,一次20%的虧損比比皆是.其操作原則,價值判斷原理很不相同. 什麽人在賣OPTION?主要是手握股票或做空了股票的大投資人. 賣OPTION風險很大,如果手握股票或做空股票與之對衝(HEDGE)OPTION就沒有風險(但股票本身還有風險. 賣OPTION隻能有限保護股票).. 什麽人在買OPTION? 主要是大投機人鎖定人股票價格及利潤.另一類買賣OPTION的人是純粹投機OPTION的投機人.因為OPTION涉及多種因素,每個因素都可用來做投機.稱為SPREAD策略.例如時間,已知與時間的關係是指數衰減,並且近期比遠期衰減得快.可買賣不同到期日的OPTION,利用其差價(SPREAD)獲利.再例如不同執行價格有價格差,同時買賣不同執行價格的OPTION, 利用其差價(SPREAD)獲利.又如波動率的變化影響OPTION的價格, 跟蹤波動率變化,加以利用即可獲利.在這些策略中,一般隻利用一種因素,避免其它因素的幹擾.如利用波動率,就盡以量避免股價變化造成的影響.這就是所謂不看一盤也能賺錢.在所有的策略中,隻要精通一種即可獲大利. 買OPTION獲利的機會在哪裏? 1. 70-80%的OPTION虧損是在結算日計算的.我們沒有必要等到結算日.中間確實有很多投機機會. 2. 賣OPTION的人20-30%虧損發生在什麽時候?B-S公式失效的時候. B-S公式有個參數: 波動率,特別是預期波動率,隻能預估,很難算準.如果在股票突破點買入OPTION(這是預期波動率照顧不到的地方),隻要一半成功率即可獲大利. 3. 大投資人的主戰場在股票上,OPTION隻是掩護部隊.平常他們並不十分在意OPTION的得失.這也是我們的機會所在.(但在結算日,三重日, 大投資人會用其王主力部隊保護其掩護部隊.) 4. 我們的經驗表明,利用股價的日常變動而導致的OPTION價格變動從事日內OPTION投機交易,也是不錯的投機機會. 所有這些都需要在股市上混上一段時間,有足夠的股市經驗.比如止損,OPTION與股票有很大的不同.當決定買入OPTION時,基本上不指望止損,原因一是,你投入的資金應是你準備買入對應數量股票的止損資金,你準備認陪的.其次,當你決定止損時,通常資金己經損失很大.但無論如何,該止損必須止損.