井底望天
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八
前文談到，當時羅斯福引起金融資本家強烈不滿的一大原因，就是美元和金本位的脫鉤。羅斯福靠了這個脫鉤政策，然後就一舉將美元貶值41%，來用通漲手段對抗通縮。對當時的許多經濟精英來講，恐怕通貨膨脹和貨幣貶值，而又不能儲存黃金這個硬通貨，使他們擔憂自己多年收斂的財產會化為烏有。而對很多認金本位死理的人們，則認為放棄金本位，將導致西方經濟體係，甚至是西方文明的覆滅。
而今天，這個心結，就是銀行的國有化。
在俺一開始對美國經濟危機的診斷中，已經說得很清楚，就是先繞過銀行體係（不要扔錢入鹹水海），然後直接向企業提供票據和債券資金，直接向消費者提供消費貸款，穩住實體經濟。穩住了那一塊，才可以騰出手來，慢慢解決銀行問題。
而美國政府的做法，就是救銀行就是救實體，要救實體先救銀行。這種思維方法，不論是剛開始的買壞賬，然後是直接注資，然後是現在的成立壞賬銀行來剝離現有銀行的壞賬，還是現在愈來愈多人支持的銀行國有化，都使美國經濟的繼續惡化，變得越來越嚴重。
你要先救銀行，你就得知道銀行的問題有多嚴重。反正俺們最起碼現在知道，美國先扔下去的7千億，真的是如俺們所說，一個水漂都沒見到，就泥牛入海了。
那麽還要花多少錢，才可以救銀行呢？
在“夢幻泡影”裏，俺認為光是私人房貸這一塊，就是5萬億壞賬。當時的高盛預計是1.3萬億，大概兩個星期前，高盛改口為5.7萬億，看來和俺的估計比較接近。那麽全部的救市錢，俺的估計也是8-10萬億，現在美國政府扔進去的錢，加上奧巴馬的8千億刺激計劃，和蓋特勒的1.5萬億銀行和資金市場計劃，總數已經超過10萬億，但考慮到其中大概有5萬億左右，是擔保聯邦保險計劃，和企業資金市場，除非美國經濟急劇惡化，這5萬億化為水，還是有3-5萬億的空間可以繼續印錢。
銀行的資產今年繼續惡化，有一個原因，就是美國的中貸市場開爆。
本來所有的房屋貸款，都必須是“正貸（Prime）”，可是前幾年華爾街開始玩“次貸（Subprime）”。到了2006年中，次貸市場開始開爆，華爾街不可能再去騙人買次貸債券，結果就發明的一個“中貸（Mid prime）”，來瞞天過海。其實在以前，你的信用記錄積分，凡是不及格為正貸，你就是次貸，哪有什麽中貸？可是現在華爾街就找來一批這樣的客人，繼續發行房屋債券。
這種也稱為Alt-A的中貸，於是就在2006年底到2007年中，風行起來。而去年底到今年初，就是這個市場在早春開花的時候了。在這個大戲開場的時候，隻要聽一聽開場白，估計你就會臉上慘白，心跳加速了：
“如果你以為次貸是個問題的話，不幸的是，你還沒有聽說過中貸呢。。。”
長話短說，這個中貸市場，把債券化和非債券化的房貸，加在一起，大概是1.3萬億美元，估計有6千億的壞賬。如果加上短期貸款，美國的銀行係統必須承受1萬億美元的損失。
本來當時的很多貸款，考慮到了2006年底，美聯儲已經開始減息，因此用短期貸款5年的借貸者要到2013年，才麵臨利息問題，而估計這幾年利率應該不形成壓力。這個看法當然正確，可是問題是這些貸款，基本上都是在美國房貸產的高價位時，進入市場的，雖然利率不是問題，但是美國房地產跌下來的時候，很多這些房屋已經成了負資產，甚至連原價的一半價格都沒有。
根據公開的資料，美國從2006年到現在的三年裏，房屋清盤（Foreclosure）已經達到了5百萬棟。而按照曆史數據，應該是每年低於1百萬棟，而不是170萬棟。根據瑞士銀行的估計，美國這後四年裏，即從2009到2013年前，美國會有額外的9百萬棟房屋，會被清盤，估計會給銀行業帶來很大的打擊。
這個打擊是幾方麵的。記得前一陣子，美國國會舉行聽證會，對莫迪，標準普爾等信用評級公司破口大罵，說是他們閉著眼睛，黑著良心，給毒債券3個A。當時的莫迪內部電郵裏，曾有高級管理人員，對員工說，希望俺們快點蒙錢，可以在大災難來臨之前，賺夠退休的錢。
現在的信用評級公司，開始裝模作樣的做事了。雖然他們還是不敢把美國國債降低到真實的1個A級，但這次就把很多Alt-A降級。而被降級的590億美金的3個A債券，其中的91%直接就進了垃圾債券一欄。按照法律，美國的保險公司和退休基金，必須立即賣掉降出3個A級的債券。而銀行雖然不需要賣掉，一方麵要承受這些債券跌價的損失，另一方麵必須準備5倍於3個A債券的風險現金儲備，從而加深了銀行的現金短缺和惜貸行為。
想對而言，次貸隻不過是一個小風浪，而中貸則是一個中級風浪，現在傳出來的美國銀行和花錢集團麵臨倒閉的第二輪風險，都是因此而生。最後的大浪就是來自於正貸。
根據摩根大通的估計，在經濟惡化進一步深化，美國的正貸裏，估計有70%的債券，要被降級。銀行本來以為這些債券是穿上了刀槍不入的防彈衣，可以做到百毒不侵，這下看來要被人家橫掃秋風如卷席。
出路在何方？就是繞過銀行係統，保住實體經濟。然後把銀行國有化，是唯一的出路。可是不要以為拋開了意識形態，這麽做了，就可以解決銀行的問題。銀行國有化，不做肯定沒救，而做了，也不表明可以活下來，還得有其他的措施才行。
可是奧巴馬能不能像羅斯福那樣，打敗銀行家？
jxin
宋鴻兵就是個大馬甲， 他的東西都是英翻中過來的，騙騙國人而已！ 支持作者，支持原創！！！
既然政府投的錢超過了它的總值，從道理上說這個銀行已經被國家買下。也就是說應該國有化了。即使不做國有化，有沒有半國有化的方案呢？比如國家占一半的股份。
想請教，那麽您認為美國還有希望嗎？